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2022年MCM
问题 C：交易策略
背景
市场交易者频繁买卖波动性资产，目标是最大化其总回报。每次买卖通常都会有佣金。
两种这样的资产是黄金和比特币。
图 1：黄金每日价格，每金衡盎司美元。资料来源：伦敦金银市场协会，2021 年
9 月 11 日
图 2：比特币每日价格，每比特币美元。资料来源：纳斯达克，2021 年 9 月 11 日
要求
一位交易员要求您开发一个模型，该模型仅使用迄今为止的每日价格流来确定交易员每天
是否应该购买、持有或出售其投资组合中的资产。
2016 年 9 月 11 日，您将从 1000 美元开始。您将使用从 2016 年 9 月 11 日到
2021 年 9 月 10 日的五年交易期。在每个交易日，交易者将拥有一个由现金、黄金和
比特币 [C, G, B] 分别以美元、金衡盎司和比特币组成的投资组合。初始状态为
[1000, 0, 0]。每笔交易（购买或销售）的佣金成本为交易金额的 α%。假设 αgold =
1% 和 αbitcoin = 2%。持有资产没有成本。
