2019年TMT行业策略报告:冬去春来,聚焦基本面-20181227-中泰国际-26页.pdf
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报告标题和描述提到了2019年的TMT(Technology, Media, and Telecommunications)行业策略,重点关注行业的基本面。TMT行业在2018年经历了显著回调,但2019年的回报预计将继续由基本面驱动。以下是相关知识点的详细说明: 1. **基本面驱动的行业回报**:在宏观经济环境的压力下,TMT行业因其相对稳定的基本面和较快的增长速度,被视为相对安全的投资标的。2018年的大幅回调为部分基本面良好的公司提供了价值重估的机会。 2. **游戏行业**:中国游戏行业在全球市场中占据主导地位,但受游戏版号暂停审批影响,行业发展受挫。然而,政策调整预期将促使游戏行业走向精品化,有利于头部企业,因为它们更有可能获得版号并保持增长。 3. **云服务市场**:中国公有云市场的增长前景被看好,市场规模预计将快速增长,寡头竞争格局将持续。市场对公有云的接纳度提高,运营商的资源投入将加速,大部分企业倾向于选择国内云服务商,这将推动IAAS(基础设施即服务)市场的扩张。 4. **消费电子**:2019年全球智能手机市场有望复苏,主要受益于国内安卓品牌的设计提升和市场认可度增加。苹果iPhone由于创新不足和性价比问题,市场份额可能受到挑战,而强调性价比的小米等中国品牌有望受益。 5. **手机摄像头模组市场**:手机品牌集中度提升带动摄像头模组供应商的集中,例如舜宇光学,其在中高端市场的供应份额有望随着三摄像头的普及而进一步增长。 6. **5G技术**:中国5G市场加速基础设施建设,未来随着用户规模扩大,对光模块和光纤的需求将大幅增加。5G技术的特性(高带宽、高速率、低延迟)将催生新的应用场景和商业机会。 报告推荐了几个特定的公司,如腾讯、小米集团和昂纳科技,认为它们在各自领域具有投资价值。腾讯因在中国游戏和社交媒体市场的领先地位,小米凭借其性价比高的产品和海外市场的成功,以及昂纳科技在光纤通信领域的潜力,都可能在2019年表现优异。 总体而言,这份报告强调了在复杂市场环境中,TMT行业尤其是基本面强劲的公司,有望成为投资者的避风港,并且在5G、云计算、游戏和消费电子等领域存在显著的投资机会。
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