AIGC大时代，光模块产业迎风启航-浙商证券-2023.4.14-41页.pdf

1、AIGC革命带来算力和数据提升，从而推动光模块需求暴涨 • ChatGPT横空出世，产品月活跃用户在2个月内突破 1 亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用，有望引领新一轮技术革 命。ChatGPT技术背后是其AI模型参数实现了百倍提升，训练模型所需的算力和数据需求也迎来了爆发式的增长。随着谷歌、 百度等巨头纷纷布局大模型，进一步引爆算力和数据需求，从而为光模块需求带来巨大增量。 2、 2026年光模块市场空间高达176亿美元，高速800G+/硅光集成/CPO是未来技术演进趋势 • Lightcounting预测，光模块的市场规模在未来 5 年将以 CAGR14%保持增长，2026 年预计达到176亿美元，其中数通是最 大的细分市场; • 2021年，中国本土光模块公司主导全球市场，全球前十大光收发模块厂商中， 有五家是中国企业； • 数据中心交换芯片吞吐量持续提升，更高速率的800G/1.6T光模块将被逐渐需要； • 降功耗、降成本等因素驱动硅光/CPO技术占比持续提升。 3、 光模块上游产业链机会巨大 • 光芯片市场快速发展，高速领域国产替代空间较大； • 光模块设备市场空间保