电气设备和新能源行业：第二批光伏扶贫计划共167GW，浙江氢能发展规划推出-0422-上海证券-15页.pdf

报告摘要： 这份报告聚焦于电气设备和新能源行业，特别是光伏和新能源汽车领域。上周市场表现活跃，新能源汽车指数上涨7.09%，锂电池指数上涨4.82%，显示出该行业的发展势头强劲。锂电材料价格相对稳定，如碳酸锂、钴产品、三元材料和六氟磷酸锂的价格均有不同程度的波动。光伏材料方面，硅料价格保持稳定，单晶硅片市场预计在五月后会有新价格发布。 行业动态方面，国家下达了“十三五”第二批光伏扶贫项目计划，规模达到1.67GW，这将推动光伏产业的发展，特别是对于扶贫地区的清洁能源供应。浙江省也推出了氢能产业发展规划，目标是到2022年氢能产值突破100亿。此外，戴姆勒与北汽的合作以及嘉能可恢复钴矿出口，也反映了新能源汽车产业链的动态。 投资建议上，报告指出新能源汽车产销量的增长将带动动力锂电池需求，推荐关注电池龙头企业宁德时代，因其具有成本和技术优势。磷酸铁锂电池在补贴退坡后性价比优势显现，亿纬锂能因与客车企业的合作和磷酸铁锂产能提升值得关注。高镍三元材料是未来趋势，推荐当升科技。补贴政策调整对产业链价格带来压力，但高附加值产品如LG高端供应链中的隔膜供应商星源材质有潜力维持毛利率。同时，充电桩和加氢设施等配套领域也值得关注。 光伏领域，新政强调平价上网项目优先，补贴竞价项目引入竞争性配置，利于降低成本。隆基股份、通威股份和阳光电源等具备成本优势的企业值得投资者关注。报告给予行业“增持”评级，并对宁德时代、当升科技和亿纬锂能给出了谨慎增持的投资评级。 风险提示包括新能源汽车产销量不达预期，光伏装机需求不足，原材料价格大幅波动，以及行业政策调整等因素。 总结来说，这份报告揭示了新能源行业，尤其是光伏和电动车领域的最新市场动态和投资机会。在政策推动和市场需求增长的背景下，行业内具有技术、成本和市场优势的企业有望受益。同时，政策调整和市场不确定性也提醒投资者需要密切关注相关风险。