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通信行业:国防信息化浪潮已至,军事通信网络系统加速建设-20210224-中信建投-27页.pdf
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限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。
证券研究报告·行业深度报告
国防信息化浪潮已至,军事
通信网络系统加速建设
核心观点
1、信息化是我国未来 10 年国防建设的重点方向,军事通信是国
防信息化的核心领域。
十九大报告中提出我军发展规划:确保到 2020 年基本实现机械
化,信息化建设取得重大进展,战略能力有大的提升,力争到 2035
年基本实现国防和军队现代化。在 2020 年基本实现机械化的条
件下,未来国防信息化装备的采购支出占比有望提升,作为国防
信息化核心领域的军事通信,相关装备采购金额有望较快增长。
2、美国在 20 世纪 70 年代提出“信息战”概念,自 90 年代初期
开始大力推进国防信息化建设,目前信息化程度在 70%以上。
1991 年的海湾战争暴露出美军各军兵种在通信网络中相互脱节
的系统缺陷,美军为此启动了“武士 C4I”计划,作为其军事一
体化信息系统发展的目标。21 世纪初,美军提出“网络中心战”
理论,先后开展了国防信息基础设施、全球信息格栅、联合信息
环境等计划。根据美国 2001-2010 财年国防部预算采购计划,美
国军队装备采购开支中约 6.5%-12.5%用于军事通信。
3、未来我国国防预算仍将实现稳定增长,为国防信息化建设及
军事通信装备采购提供保障。
在军方需求提升的内部因素与世界国防支出快速增长的外部因
素双方面影响下,未来几年我国国防预算支出或将继续保持稳定
较快增长势头。根据《新时代的中国国防》白皮书披露,2017
年我国国防装备费为 4288 亿元,预计我国军事通信市场潜在规
模约为几百亿元。
4、我国当前的军事通信行业可类比美军 21 世纪初期。
美军在 20 世纪 90 年代开始重视军队信息化建设,自 21 世纪初
开始大规模采购联合战术通信系统装备,军事通信行业进入快速
发展阶段。2020 年为我军基本实现机械化、信息化建设取得重大
进展的关键年,当前军事通信装备已广泛应用,但渗透率较低,
同时在联合战术通信、军用宽带通信等系统建设方面仍处于起步
阶段。当前我国军事通信行业与美国 21 世纪初期相似,参照哈
里斯的发展历程,国内军事通信行业相关公司未来可期。
5、建议把握未来 10 年我国军事通信行业的快速发展时期。
关注数据链系统加速应用,军事通信网络的带宽需求升级。
6、风险提示:国防预算增速不达预期;军工订单落地不达预期;
未来型号装备研制、列装进度不达预期;产能紧缺,产品交付慢
于预期;竞争加剧,毛利率下滑;国际环境变化影响等。
维持
强于大市
阎贵成
yanguicheng@csc.com.cn
010-85159231
SAC 执证编号:S1440518040002
SFC 中央编号:BNS315
武超则
wuchaoze@csc.com.cn
010-85156318
SAC 执证编号:S1440513090003
SFC 中央编号:BEM208
刘永旭
liuyongxu@csc.com.cn
010-86451440
SAC 执证编号:S1440520070014
发布日期: 2021 年 02 月 24 日
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2020/12/20
通信 上证指数
通信
行业深度报告
通信
请参阅最后一页的重要声明
目录
一、军事通信:国防信息化建设的核心领域 ....................................................................................................... 1
1.1 军事通信网络是现代军队作战指挥系统的中枢 ...................................................................................... 1
1.2 无线通信是军用战役(战术)通信的主要手段 ...................................................................................... 4
1.3 军事通信行业进入壁垒高,产品研制流程与技术指标要求严格 .......................................................... 6
二、美国是国防信息化建设引领者,军事通信领域打造全球信息格栅 ........................................................... 8
2.1 美国大力推行国防信息化建设,围绕“网络中心战”构建军事通信系统 .......................................... 8
2.2 本世纪初美军集中采购通信装备,供应商哈里斯充分受益 .................................................................11
三、我国国防信息化进入全面发展阶段,军事通信网络或将加速建设 ......................................................... 12
3.1 国防信息化加速发展,军事通信装备不断升级 .................................................................................... 12
3.2 我国军事通信行业主要参与者 ............................................................................................................... 15
四、行业发展趋势与投资建议 ............................................................................................................................. 18
4.1 趋势一:数据链系统加速应用,实现信息共享与协同作战 ................................................................ 18
4.2 趋势二:军事通信网络的带宽需求不断提升 ........................................................................................ 20
4.3 投资建议:把握未来 10 年我国军事通信行业的快速发展时期 .......................................................... 21
五、风险提示 ......................................................................................................................................................... 22
图表目录
图表 1: 公网和专网通信分类 .............................................................................................................................. 1
图表 2: 专网通信和公网通信区别比较 .............................................................................................................. 1
图表 3: 军事通信网的地位 .................................................................................................................................. 2
图表 4: 自动化指挥系统(C4ISR)的构成 ........................................................................................................ 3
图表 5: 一体化的作战体系 .................................................................................................................................. 4
图表 6: 军事通信网络分类 .................................................................................................................................. 4
图表 7: 无线通信各波段分布情况 ...................................................................................................................... 5
图表 8: 军用无线通信典型产品 .......................................................................................................................... 5
图表 9: 美军卫星通信体系运行图 ...................................................................................................................... 6
图表 10: MiWAVE 型号宽带无线应急通信系统 ................................................................................................ 7
图表 11: 美军机械化与信息化发展历程 ............................................................................................................. 8
图表 12: 全球 C4ISR 市场规模现状及预测(单位:10 亿美元) ........................................................................ 8
图表 13: 全球各地区 C4ISR 市场比例现状及预测 ............................................................................................ 8
图表 14: 美国军事通信网络系统介绍 ................................................................................................................ 9
图表 15: 哈里斯 RT-1523 甚高频无线电台 ...................................................................................................... 10
图表 16: 美国"军事星"(Milstar)通信卫星 .................................................................................................... 10
图表 17: 美军 GIG 体系结构图 ..........................................................................................................................11
图表 18: 猎鹰系列无线电台 ...............................................................................................................................11
图表 19: 2000-2010 年哈里斯公司营收及净利润 ............................................................................................ 12
图表 20: 2002-2010 年哈里斯射频通信业务收入 ............................................................................................ 12
图表 21: 军工信息化政策 .................................................................................................................................. 12
rQsRoQxOrQpPoRoNoRsOpO9PaO6MsQoOpNnMjMpPnPjMpNqN7NpOtMuOnPnQvPsRwP
行业深度报告
通信
请参阅最后一页的重要声明
图表 22: 我国国防预算增速 .............................................................................................................................. 13
图表 23: 移动通信发展历程(微波通信) ...................................................................................................... 14
图表 24: 军事通信行业内主要参与者 .............................................................................................................. 15
图表 25: 七一二 2015-2020 年前三季度收入 ................................................................................................... 16
图表 26: 七一二 2015-2020 年前三季度归母净利润 ....................................................................................... 16
图表 27: 上海瀚讯 2015-2020 年前三季度收入 ............................................................................................... 17
图表 28: 上海瀚讯 2015-2020 年前三季度归母净利润 ................................................................................... 17
图表 29: 海格通信 2015-2020 年前三季度收入 ............................................................................................... 18
图表 30: 海格通信 2015-2020 年前三季度归母净利润 ................................................................................... 18
图表 31: 北约使用的主要数据链系统 .............................................................................................................. 19
图表 32: Link16 数据链应用示意图 .................................................................................................................. 19
图表 33: Link16 应用场景简化示意图 .............................................................................................................. 19
图表 34: 陆军各师的 MSE 通信网负荷 ............................................................................................................ 20
图表 35: 战术作战人员信息网作战概念图 ...................................................................................................... 21
1
行业深度报告
通信
请参阅最后一页的重要声明
一、军事通信:国防信息化建设的核心领域
1.1 军事通信网络是现代军队作战指挥系统的中枢
按照通信用途和服务对象分类,通信网络可以分为公网通信和专网通信。在公网通信领域,主要由中国移
动、中国电信和中国联通等电信运营商提供网络服务,华为、中兴等企业提供通信设备;专网通信通常是指面
向军队、公安、能源、轨道交通等特定领域的专用通信网络。随着新一代信息技术的不断发展,出于增加带宽、
提高速率、降低成本、提升竞争力等各方面的考虑,行业客户对于专网的需求日益强烈。
图表1: 公网和专网通信分类
资料来源:
C114
,中信建投
专网通信以特定部门和群体为对象,提供应急通信、指挥调度和日常工作通信等服务。专网通信最早起源
于国防军用领域,1930 年摩托罗拉为美国军队研制出第一台对讲机,随后专网通信逐渐被应用到公共安全、公
共事业等部门。专网通信技术经历了模拟常规通信、模拟集群通信和数字通信三个阶段。目前,军用领域的通
信设备正向覆盖空间广、标准通用化、组网与指挥迅速、抗干扰能力强等技术方向演进。
图表2: 专网通信和公网通信区别比较
区别 专网通信 公网通信
服务用户
主要为军队,政府与公共安全、公用事业部门,特殊行
业(铁路运输、石油开采、航空航天等)用户提供应急
通信、指挥调度、日常工作通信等通信服务,强调社会
效益。
主要为社会公众用户提供个人通信网络服务为
主,通常以经济效益为主要目的。
系统要求
系统更加关注通信管理、可靠性、高效、安全等特性,
如个呼、组呼、多优先级、紧急呼叫、故障弱化、VPN、
双向鉴权、空中加密、端到端加密、入网连续时间小于
0.5s 等。
系统更加关注用户通信体验,对优先级管理、入
网接续时间等关注度略低。
通信网络
公网 专网
运营商 设备商 军用行业 民用行业
中
国
电
信
华
为
中
兴
其
他
战
略
通
信
战
术
通
信
铁
路
轨
交
其
他
中
国
移
动
中
国
联
通
2
行业深度报告
通信
请参阅最后一页的重要声明
终端要求
更强调终端可靠性,安全性和低延时性,保证对特殊环
境适应能力,通信容量相对较小但覆盖面广,需具备防
水、防尘、防震、防爆等特性。
作为个人消费品,用户更注重终端的娱乐功能
和时尚外观。
运营管理
一般由用户自行出资建设,并进行网络维护和用户管
理。
由运营商进行统一网络建设,运营维护和用户管理。
资料来源:《数字通信原理》,中信建投
军事通信是出于军事目的,运用各类通信手段进行军事信息传递的活动。在现代信息化战争中,军事通信
在战场中发挥态势感知、信息传递以及倍增武器效能的作用更加突出,是各国进行国防信息化建设的重点领域。
在作战部队的综合电子信息系统中,军事通信以网络形式连接各个子系统,在总部、军兵种指挥机构以及各部
队之间实现信息传输,体现出军事通信作为国防信息化中“基础网络”的本质属性。
军事通信网络是现代军队作战指挥系统的重要组成部分。随着武器装备机械化、信息化程度不断提升,现
代军事活动的空间范围迅速扩大,作战单位机动性高,作战方式日趋复杂,军事活动产生的信息量大幅增加,
军事活动的战机稍纵即逝,战场态势感知和作战指挥对于军事通信网络的依赖性越来越强,同时也要求军事通
信网络具备反应速度快、信息传递准确、通信容量大、保密性强、稳定性高等性能特点。
全球来看,军事通信经历了运动通信、简易信号通信到现代电子通信的发展历程。19 世纪初,有线和无线
通信技术相继问世,20 世纪初野战无线电台开始应用到军事活动中,并随着两次世界大战广泛装备部队;20 世
纪 60 年代后期,随着计算机和互联网技术的发展,数据网被应用于军事通信领域;80 年中期开始,宽带综合
业务数字网在军事通信领域中获得应用;21 世纪以来,卫星通信和激光通信等通信手段也在军事领域开始应用,
军事通信进入海陆空天一体化发展阶段,形成了多维、多网系、多手段、宽频带、多模式的综合通信保障网络。
图表3: 军事通信网的地位
数据来源:《军事通信网络技术》,《综合电子信息系统》,中信建投
武器系统
军兵种
指挥机构
总部
指挥机构
作战部队
友邻部队
支援保障
指
挥
控
制
系
统
信
息
感
知
系
统
综
合
保
障
系
统
信
息
对
抗
系
统
其
它
信
息
系
统
军事
通信网
综合电子信息系统
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