通信设备行业度策略报告：信息基建在即，聚焦5G、北斗及IDC-1228-长江证券-35页.pdf

在信息技术高速发展的今天，信息基础设施建设的重要性愈发凸显。通信设备行业作为信息基础设施的重要组成，其发展态势直接关系到整个社会的信息流通效率和经济的可持续增长。长江证券发布的《通信设备行业度策略报告》深入分析了2019年通信设备行业的发展趋势，重点探讨了5G技术、北斗导航系统和IDC（互联网数据中心）的投资机遇，为我们提供了一个清晰的行业发展蓝图。 2018年，通信板块经历了V型反转，尤其在5G技术的影响下，通信行业在下半年实现了优异的表现，中兴、烽火等企业股价的显著上涨成为市场焦点。这一现象的背后，是通信行业在新时代中不可或缺的作用。正如报告所强调的，信息基础设施建设将成为经济增长的新引擎，为各类应用场景提供强大支撑。 5G技术以其高速率、低时延、大连接的特性，不仅是通信技术的升级，更是推动整个产业变革的关键技术。它对于智能制造、远程医疗、自动驾驶等行业的深远影响不可小觑。随着5G技术的全球同步商用，预计其产业链弹性将远超3/4G。在中国，5G网络建设的投资规模预计将超越4G时代的1.61倍，相关细分领域如PCB和小基站将迎来迅猛增长，为投资者提供了丰富的机会。 北斗导航系统作为另一大技术热点，随着北斗三号全球基本组网的完成，正逐步增强中国在全球导航市场中的影响力。其在“一带一路”沿线国家的应用前景广阔，预计到2020年国内卫星导航市场规模将达到4000亿元人民币，并有望进一步扩展到更广阔的国际市场。这一点为投资北斗产业链的军用和民用龙头公司提供了有力的支撑。 与此同时，IDC作为云计算和大数据增长的基础设施，其市场需求正快速增长。尽管过去几年板块经历了调整，但随着估值的合理回归，以及第三方IDC服务商如光环新网等公司的市值重估，IDC领域的投资前景值得期待。 基于这些积极的行业趋势，报告建议投资者在通信板块中进行超配，特别关注那些在5G设备供应、子领域内表现优异以及在海外业务具有较大占比的配套厂商。在北斗产业链中，军事和民用领域的龙头公司同样值得关注。对于IDC市场，报告强调第三方市场领先企业是投资重点。在推荐股票方面，包括烽火通信、中兴通讯等在内的多家企业被提及。 然而，任何投资都伴随着风险，报告也明确指出，5G规模商用进度慢于预期和北斗军民市场增长不达预期将是潜在的风险因素。投资者在把握通信行业投资机遇的同时，也需密切关注这些风险点，并作出合理判断。 2019年的通信行业策略重点在于把握信息基础设施建设带来的投资机遇，特别是5G、北斗和IDC这三个关键领域。随着相关技术的不断成熟和应用的逐步扩大，这些领域预计将会成为新一轮技术革命和产业变革的重要推动力量。投资者需密切关注行业动态，把握趋势，以期获得丰厚的回报。