通信行业关注数字中国规划与6G研发-23030523页.pdf资源-CSDN文库

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证券研究报告

科技

关注数字中国规划与 6G 研发

华泰研究

通信

增持 (维持)

通信运营

增持 (维持)

研究员

余熠

SAC No. S0570520090002

SFC No. BNC535

yuyi@htsc.com

+(86) 755 8249 2388

研究员

黄乐平，PhD

SAC No. S0570521050001

SFC No. AUZ066

leping.huang@htsc.com

+(852) 3658 6000

联系人

王兴

SAC No. S0570121070161

wangxing@htsc.com

+(86) 21 3847 6737

联系人

高名垚

SAC No. S0570121080027

gaomingyao@htsc.com

+(86) 21 2897 2228

联系人

王珂

SAC No. S0570122080148

wangke020520@htsc.com

+(86) 21 2897 2228

行业走势图

资料来源：Wind，华泰研究

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股票名称

股票代码

目标价

(当地币种)

投资评级

中兴通讯

000063 CH

37.40

买入

紫光股份

000938 CH

32.25

增持

长光华芯

688048 CH

143.64

买入

炬光科技

688167 CH

163.40

买入

七一二

603712 CH

39.14

买入

海格通信

002465 CH

11.18

增持

上海瀚讯

300762 CH

16.71

买入

美格智能

002881 CH

38.35

增持

移远通信

603236 CH

152.75

买入

资料来源：华泰研究预测

2023 年 3 月 05 日│中国内地

专题研究

本周观点

市场方面，上周通信（申万）指数上涨 6.64%，同期沪深 300 上涨 1.71%，

创业板指下跌 0.27%。上周，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布

局规划》，数字经济建设节奏有望加速，建议关注运营商、ICT 基础设施/IDC

等算力产业链；国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动；工信

部明确全面推进 6G 技术研发，卫星互联网是 6G 重要组成部分，目前中国星

网正在统筹我国星座建设，加快追赶国际进度，建议关注卫星互联网产业链

在空间段、地面段、用户段的发展机遇。建议关注：中兴通讯、紫光股份、

长光华芯、炬光科技、七一二、海格通信、上海瀚讯、美格智能、移远通信。

周专题：工信部明确全面推进 6G 技术研发，关注 6G 技术演进趋势

上周，工信部部长金壮龙表示将研究制定未来产业发展行动计划，全面推进

6G 技术研发。根据 IMT-2030 工作组的 6G 技术试验计划，2022~2024 年是

关键技术试验阶段，将明确 6G 主要技术方向，开展概念样机试验验证，提升

技术能力。面向 2030 年及未来，6G 将实现全频谱利用、空天地一体化覆盖、

人机物智慧互联，应用场景丰富，关键性能与技术指标将全面提升，依赖于

新型空口与传输技术、网络架构等关键技术的突破。卫星互联网是 6G 无线通

信网络的重要组成部分，目前我国卫星星座由中国星网统筹建设，加快追赶

国际进度，建议关注产业链空间段、地面段、用户段的发展机遇。

中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》

2 月 27 日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，提出数

字基础设施与数据资源体系为数字中国的“两大基础”。数字基础设施领域，

要加快 5G 网络与千兆光网协同建设，系统优化算力基础设施布局，促进东

西部算力高效互补和协同联动。数据资源体系中，要释放商业数据价值潜能，

加快建立数据产权制度，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。此外，规

划更为政策落地提供了制度和资金方面的重要保障，提出将数字中国建设工

作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考；并加强对各类资金的统筹

引导，引导金融资源支持数字化发展。

国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动

3 月 3 日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值

创造行动进行动员部署，会议强调要全面贯彻党的二十大精神和中央经济工

作会议部署，深入学习贯彻习近平总书记关于加快建设世界一流企业的重要

指示精神，牢牢把握做强做优做大国有资本和国有企业这一根本目标，用好

提升核心竞争力和增强核心功能这两个途径，以价值创造为关键抓手，扎实

推动企业高质量发展，加快建成世界一流企业，为服务构建新发展格局、全

面推进中国式现代化提供坚实基础和战略支撑。

MWC 2023 顺利召开，5G、5.5G、算力网络、卫星通信、6G 亮点纷呈

上周 MWC 2023 于巴塞罗那召开。电信运营商方面，2023 年运营商向 5G 应

用生态主导转型，算力网络、云网融合取得阶段性成果。通信设备厂商方面，

华为展示了 5.5G 时代的领先技术和商用新机会，发布 FTTR 全光家庭星光

F30、业界首个商用 50GPON，中兴通讯展示了新一代自智网络解决方案，

助力运营商加速迈向 L4 高阶自智。卫星互联网方面，高通宣布骁龙卫星通信

合作厂商，联发科发布 3GPP NTN 芯片，首批商用手机亮相。6G 方面，爱

立信、NTT Docomo 等厂商进行实验性的 6G 原型演示，中国电信研究院、

中信科移动均发布 6G 网络架构白皮书。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投

入不及预期；5G 发展不及预期。

(23)

(8)

Mar-22 Jul-22 Oct-22 Feb-23

(%)

通信通信运营

沪深300

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科技

本周观点

市场方面，上周通信（申万）指数上涨 6.64%，同期沪深 300 上涨 1.71%，创业板指下跌 0.27%。

上周，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，数字经济建设节奏有望加速，

建议关注运营商、ICT 基础设施/IDC 等算力产业链；国资委启动国有企业对标世界一流企业

价值创造行动；工信部明确全面推进 6G 技术研发，卫星互联网是 6G 重要组成部分，目前中

国星网正在统筹我国星座建设，加快追赶国际进度，建议关注卫星互联网产业链在空间段、

地面段、用户段的发展机遇。建议关注：中兴通讯、紫光股份、长光华芯、炬光科技、七一

二、海格通信、上海瀚讯、美格智能、移远通信。

周专题：工信部明确全面推进 6G 技术研发，关注 6G 技术演进趋势

工信部再次明确全面推进 6G 技术研发，2030 年 6G 有望实现商用。3 月 1 日，工信部部长

金壮龙表示，未来产业是抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇，实现引领发展的重要抓手；

将研究制定未来产业发展行动计划，全面推进 6G 技术研发。2019 年工信部牵头组建

IMT-2030(6G)工作组，成员包括运营商、制造商、高校和研究机构。时间规划上看，推进组

6G 技术试验分为三个阶段：2022~2024 年是关键技术试验阶段，明确 6G 主要技术方向，开

展概念样机试验验证，提升技术能力；2025~2026 年是技术方案试验阶段，面向典型场景及

性能指标，研发 6G 原型样机，开展单站功能测试及性能验证；2027~2030 年左右是系统组

网试验阶段，研发 6G 预商用设备，开展 6G 关键产品测试，全面验证和优化 6G 能力。

图表1： 6G 技术试验阶段

资料来源：C114 通信网，华泰研究

6G 将实现全频谱利用、空天地一体化覆盖、人机物智慧互联，应用场景丰富。根据 IMT-2030

推进组 2022 年 7 月发布的《6G 典型场景和关键能力白皮书》， 6G 将与人工智能、大数据、

先进计算等信息技术交叉融合，实现通信与感知、计算、控制的深度耦合，具备泛在互联、

普惠智能、多维感知、全域覆盖、绿色低碳、内生安全等典型特征。从应用场景看，6G 全面

支持以人为中心的沉浸式交互体验和高效可靠的物联网场景，构建超级无线宽带（沉浸式云

XR、全息通信、感官互联）、超大规模连接（数字孪生）、极其可靠通信（机器控制）、普惠

智能服务（智慧交互、智能互联）、通信感知融合（多维感知）等应用场景。

图表2： 6G 技术应用场景

图表3： 6G 关键性能与效率指标

资料来源：《6G 典型场景和关键能力白皮书》2022 年 7 月，华泰研究

mMnMYU8ZaYdXuYfWzW7N9RbRpNqQmOpMeRqQmPlOmMsM8OoOuNxNqNnRMYnRrN

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科技

6G 依赖于新型空口与传输技术、网络架构等关键技术的突破。6G 无线通信网络将引入新的

性能指标与应用场景，例如提供全球覆盖、更高的频谱/能量/成本效率、更高的智能化水平与

安全性等，依赖于新型关键技术的突破。据 IMT-2030 推进组 2021 年 6 月发布的《6G 总体

愿景和潜在关键技术白皮书》， 6G 的关键潜在技术包括：内生智能的新型网络（空口、网络

架构），增强型无线空口技术（空口物理层基础技术、超大规模 MIMO、带内全双工技术），

新物理维度无线传输技术（智能超表面技术、轨道角动量技术、智能全息无线电技术），太赫

兹与可见光通信技术、通信感知一体化、分布式自治网络架构、确定性网络、算力感知网络、

星地一体融合组网、支持多模信任的网络内生安全。

卫星互联网是 6G 的重要特征，我国正在加速推进建设，关注产业链发展机遇。卫星通信网

络与地面通信网络融合扩展，是 6G 网络体系结构中的重要解决方案。随着全世界“织网”

之争愈发激烈，加之频轨资源有限，中国加速卫星互联网布局具有必要性。21 年 4 月中国星

网组建成立，我国星座建设逐步走向协调统一，由国家统筹频段轨道资源，发挥举国体制优

势。卫星互联网产业链中，空间段建设先行推进，短期实现星群组网以尽快抢占频轨资源，

长期关注行业降本增效、实现卫星制造工业化，以满足卫星投用需求；地面段建设关注地面

信关站全球布网以及布站地区的相关运营法规；用户段建设聚焦终端高功率天线小型化和智

能设备卫星模块一体化，推进卫星商业化进程。

图表4：卫星互联网示意图

资料来源：《全域覆盖场景智联—6G 场景、能力与技术引擎白皮书（V.2021）》，华泰研究

MWC 2023 动态：手机卫星通信功能加速导入、6G 技术研发系统推进。卫星互联网方面，

MWC 大会上展出多款智能终端和硬件，支持卫星通信功能。继 1 月在 CES 上发布骁龙卫星

通信解决方案后，高通宣布与小米、vivo、OPPO、荣耀、摩托罗拉、Nothing 等厂商合作，

未来两年卫星通信有望成为安卓旗舰机标配。联发科展示全球首款 3GPP 5G NTN 芯片

MT6825，采用该技术的首批商用手机摩托罗拉 Defy 2 和 CAT S75 亮相。摩托罗拉发布双向

卫星连接的蓝牙配件。6G 方面，爱立信展出 6G 网络下的数字双胞胎、太赫兹波段上高达

100Gbps 的峰值吞吐速率等；日本 NTT Docomo 演示 6G 时代的人体增强平台，包括运动、

感觉共享技术；中国电信研究院、中信科移动均发布 6G 网络架构白皮书。

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科技

拥抱 F5.5G、迈向 10Gbps Everywhere，华为发布三大解决方案

据 C114 通信网 2 月 28 日报道，在 MWC 2023 期间，围绕全光家庭、超宽接入、全光城

域三大领域，华为发布 FTTR 全光家庭星光 F30、业界首个商用 50G PON、城域池化波分

三大全新产品与解决方案，助力运营商建设端到端绿色全光网络，促进全业务高质量发展，

并支持面向 F5.5G 的网络平滑演进、迈向 10Gbps Everywhere。华为光产品线总裁靳玉志

表示：“从 F5G 到 F5.5G，我们不仅要规划未来，还要创造未来。现今，千兆联接正在全

球各区域快速普及。面向 2025，未来多样化的网络需求更需要无处不在的万兆联接，需要

全行业共同努力，拥抱 F5.5G，迈向 10Gbps Everywhere。华为将携手全球运营商，加快

网络升级和新技术应用，支撑运营商不断拓宽业务边界，以极致的用户体验抓住机遇、引

领未来。”

诺基亚高通与 T-Mobile 宣布成功进行 5G 5CC CA 试验

据 C114 通信网 3 月 2 日报道，诺基亚、高通和 T-Mobile 几家公司近日宣布，他们在

Sub-6GHz 频谱中成功进行了全球首个使用 5CC 载波聚合（5CC CA）技术对 5G SA 频谱

进行聚合的试验。此次试验聚合了 2 个 FDD 载波和 3 个 TDD 载波，实现了峰值下行吞吐

量速率超过 4.2Gbps。5CC 的 5G 载波聚合将使移动运营商能够为更多客户提供更高的数

据速率和更好的覆盖范围。此次 5CC CA 试验是在诺基亚 AirScale 基站和由全新高通骁龙

X75 调制解调器-射频系统支持的移动测试终端设备上进行的。经过此次测试，上行链路和

下行链路载波聚合相结合，使运营商能够保持上行和下行数据速率的平衡。

GSMA：到 2030 年 5G 技术将为全球经济增加近 1 万亿美元价值

据 C114 通信网 3 月 3 日报道，GSMA 发布了《2023 年全球移动经济发展》报告，显示 2022

年，移动技术和服务创造了全球 GDP 的 5%，贡献了 5.2 万亿美元的经济附加值。5G 将在

持续部署和采用的基础上，支撑未来的移动创新和服务。今年全球的 5G 采用率将达到 17%，

到 2030 年将上升到 54%。到 2030 年，5G 技术将为全球经济增加近 1 万亿美元价值，惠

及所有行业。其中，服务业和制造业将从 5G 技术中受益最大，未来十年在智能工厂、智慧

城市和智能电网等应用的推动下，预计 46%的收益将在服务业实现，33%的收益将在制造

业实现。

运营商集采

华为、中兴等中标广东移动全光 WIFI（FTTR）第一批终端公开集采

据 C114 通信网 2 月 27 日报道，从中国移动官网获悉，广东移动日前公示了 2023 年全光

WIFI（FTTR）第一批终端公开集采结果，华为、中兴、兆能、锐捷四家中标。据此前中国

移动发布的集采公告显示，第一批全光 WIFI（FTTR）终端集采项目，采购的产品包括：

XGPON PTMP、GPON PTMP 和 GPON PTP，采购总预算为 15,300.67 万元（不含税）。

中国联通拟启动 IP 城域网高、中低端交换机及中低端路由器集采

据 C114 通信网 2 月 28 日报道，从中国联通官网获悉，中国联通日前发布公告称，拟于

近期启动 IP 城域网高端交换机、中低端交换机、中低端路由器的集中采购工作。中国联通

方面表示，为保障集采工作的顺利进行，中国联通于 2022 年 3 月 9 日发布了关于《2020

年中国联通互联网及数据专业设备产品化滚动测试公告》的补充公告，并于 2023 年 3 月 3

日 17：00 前完成测试的供应商，测试结果将用于本期集采。

华为、中兴两家包揽上海移动上半年全光 WiFi（FTTR）终端集采

据 C114 通信网 2 月 28 日报道，从中国移动官网获悉，上海移动今日下午公示了 2023 年

上半年全光 WiFi（FTTR）终端的采购结果，华为、中兴两家包揽。具体中标详情如下：第

1 名：华为技术有限公司，中选份额为 60%；第 2 名中兴通讯股份有限公司，中选份额为

40%。上海移动方面表示，FTTR 是家庭千兆智能组网的新型网络解决方案，上半年预计采

购 FTTR 全光网关 4 万个和光路由 7.6 万个。

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