××电力某某年度再融资策划书.doc

【电力行业再融资策划概述】 本策划书针对的是武汉凯迪电力股份有限公司在2005年度的再融资策略，由国信证券有限责任公司提供专业咨询。在当前我国的股票发行市场背景下，企业通过资本市场融资成为解决资金需求的重要手段，尤其是在电力环保行业，这种需求尤为显著。然而，自2001年以来，我国股票一级和二级市场均呈现下滑趋势，这给企业的再融资带来了挑战。 【我国股票发行市场状况】 (1) 近年筹资情况：2000年达到筹资高峰后，2001年至2004年间，证券市场筹资总额逐年下降，这与二级市场的低迷走势密切相关。一级市场发行机制的行政色彩以及“通道制”的实施也是影响融资规模的因素。 (2) 未来扩容压力：2005年，众多大型国有企业计划在证券市场大规模融资，如中石油、铁通等，预计总筹资额可能超过2004年A股市场的总筹资额。这表明一级市场面临较大的扩容压力，竞争将更加激烈。 【凯迪电力再融资战略考虑】 凯迪电力需要权衡各种再融资方式的利弊，包括配股、增发和可转债。其中，可转债因其独特的优点，如无即时摊薄效应、较低的发行成本和优化资产负债结构的能力，得到了监管机构的鼓励，近年来市场规模有所增长。因此，发行可转债可能成为凯迪电力的优选方案，不仅可以满足资金需求，还能提升公司形象和影响力。 【国信证券服务优势】 国信证券作为具有创新业务资格的证券公司，拥有丰富的经验和强大的实力，其投资银行团队被评为全国“最佳投行团队”。在全面收购大鹏证券后，国信证券的市场地位和品牌知名度进一步提升。国信证券承诺为凯迪电力提供专业服务，协助制定和实施再融资方案。 【结论】 凯迪电力在考虑再融资时需全面评估市场环境、政策导向以及自身的财务状况，结合国信证券的专业建议，选择最适合的融资方式。同时，面对一级市场的扩容压力，企业需确保融资方案的可行性和吸引力，以确保再融资的成功进行，推动公司的持续发展和竞争力提升。