第一步
确定资产和负债项目的销售百分比。
各项目销售百分比 = 基期资产(负债) ÷ 基期销售收
入
第二步
预计各项经营资产和经营负债。各项经营资产(负债) = 预计销售收入 × 各
项目销售百分比预计净经营资产合计 = 预计经营资产合计—预计经营负
债合计
第三步
计算筹资总需求。筹资总需求 = 预计净经营资产合计—基期净经营资产合计
通常筹资的顺序如下:( 1 )运用现存的金融资产( 2 )增加留收益
( 3 )增加金融负债( 4 )增加股本
第四步
预计可动用的金融资产。
预计可动用的金融资产 = 基期金融资产—预计维持正常经营所需的金融资产
第五步
预计增加的留存收益留
存收益增加 = 预计销售 × 计划销售净利率 × ( 1— 股利支付率)注意:该留
存收益增加额的计算隐含了一个假设,即计划销售净利率可以涵盖增加的利息。
第六步
预计外部筹资额 = 筹资总需求 - 可动用的金融资产 - 留存收益留增加
需要的外部筹资,可以通过增加借款或增发股本筹集。通常,在目标资本结
构允许的情况下,企业会使用贷款筹资。如果不宜再增加借款,则需要
增发股本。
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