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港股市场12月行业比较报告:关注香港地产成交数据同比继续大幅回落-1228-东兴证券-26页.pdf
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东
兴
证
券
股
份
有
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公
司
证
券
研
究
报
告
港
股
研
究
关注香港地产成交数据同比继续大幅
回落
——港股市场 2018 年 12 月行业比较报告
2018 年 12 月 28 日
港股研究
专题报告
投资摘要:
消费:
内地零售:11 月社消总额同比增 8.1%;其中商品零售同比增长 8.0%,餐饮收
入同比增长 8.6%;
香港零售:香港零售业总销货价值 10 月同比升 5.9%;10 月访港内地旅客同比
升 11.5%;
汽车:11 月乘用车销量同比降 16.1%,1-11 月累计同比降 2.8%;其中,11 月
SUV 销量同比减 18.1%;新能源汽车销量同比增 42.0%;
博彩:11 月幸运博彩毛收入同比增 8.5%,1-11 月累计同比增 13.8%,与去年
全年 13.8%的增长水平持平;
食品饮料:11 月原奶价同比上升 0.7%,环比下降 0.3%;猪肉价格同比降 5.8%,
环比降 1.8%;啤酒罐装同比升 6.7%,环比升 1.0%。
电子:11 月智能手机出货量同比降 17.5%,累计同比下降 15.3%;集成电路产
量 11 月同比上升 7.0%,累计同比上升 9.8%。
地产:
内地地产:11 月商品房销售面积当月同比减 5.1%,1-11 月累计同比增 1.4%;
销售额当月同比增 8.84%,1-11 月累计同比增 12.1%;11 月 70 个大中城市新
建商品住宅价格指数同比涨 10.3%,环比持平;
香港地产:11 月香港楼宇买卖合约数同比降 48.0%;1-11 月累计同比降 0.7%,
低于去年全年 14.8%的同比升幅;11 月香港楼宇买卖合约成交金额同比降
15.2%,1-11 月累计同比增 35.1%,低于去年全年 36.3%的增长水平。
投资:
投资:1-11 月固定资产投资完成额累计同比升 5.9%;
工业:11 月挖掘机销量同比增 14.9%,累计同比增 48.37%;装载机销量同比
增 16.0%,累计同比增 20.9%;推土机销量同比增 34.6%,累计同比增 27.6%;
材料:截至 12 月 28 日,LME 期铝月环比降 3.4%,同比降 17.5%;LME 期铜月
环比降 2.3%,同比降 17.3%;黄金期价月环比升 3.8%,同比降 0.5%;MySpic
综合钢价指数月环比升 1.2%,同比降 11.1%;水泥价格指数月环比升 0.6%,
同比涨 8.4%;浮法玻璃现货价格月环比降 0.2%,同比降 2.5%;玖龙和理文箱
板纸价格月环比升 0.6%和 1.5%,同比降 9.8%和降 10.8%;
能源:截至 12 月 28 日,布伦特原油期货收 52.2 美元/桶,月环比降 11.2%,
同比降 21.5%;秦皇岛港动力煤平仓价月环比降 5.9%,同比降 8.5%;
交运:11 月航运 CCFI 指数同比升 10.2%;11 月沿海主要港口当月货物吞吐量
同比涨 3.3%;11 月民航旅客周转量当月同比涨 9.1%。
金融:
内地银行:11 月金融机构各项贷款余额同比增 13.1%,银行间同业拆借利率
3.59%,同比下调 1.59 个百分点;
内地保险:寿险方面,中国人寿、中国平安、新华保险保费收入累计同比变化
-1.5%、17.2%、15.3%;财险方面,中国平安、中国太保累计同比增幅分别为
15.4%、14.3%。
外资保险:11 月友邦保费收入同比下降 21.1%,1-11 月累计同比增 28.2%;
香港多元金融:11 月香港主板日均成交额同比降 25.7%。
010-66554016
wangzi@dxzq.net.cn
执业证书编号:
S1480118060012
分析师:谭可
010-66554011
tanke@dxzq.net.cn
执业证书编号:
S1480510120013
研究助理:王紫
港股主要指数走势图
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恒生指数(左轴) 恒生中国企业指数(右轴)
资料来源:Wind. 东兴证券研究所
东兴海外组策略报告体系:
港股数据周报
港股市场策略周报
港股行业比较数据库(月度)
港股行业比较报告(月度)
港股追本溯源专题系列
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东兴海外·港股策略专题报告
港股市场 2018 年 12 月行业比较报告:关注香港地产成交数据同比继续大幅回落
P3
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1. 金融
1.1. 内地银行
图 1:金融机构短期和中长期贷款余额同比
图 2: 金融机构短期和中长期贷款余额占比
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金融机构贷款余额占比
短期
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资料来源:Wind,东兴证券研究所
资料来源:Wind,东兴证券研究所
图 3: 新增人民币贷款金额
图 4: 新增短期和中长期人民币贷款金额
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金融机构:新增人民币贷款(亿元)
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金融机构:新增人民币贷款(亿元)
票据融资 新增企业短期贷款 新增企业中长期贷款
资料来源:Wind,东兴证券研究所
资料来源:Wind,东兴证券研究所
图 5: 新增社会融资规模
图 6: 金融机构存贷差同比
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新增社融规模(亿元,左轴)
贷款 表外融资 直接融资 社融规模同比增速(%,右轴)
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金融机构:存贷差:同比(%)
资料来源:Wind,东兴证券研究所
资料来源:Wind,东兴证券研究所
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东兴海外·港股策略专题报告
港股市场 2018 年 12 月行业比较报告:关注香港地产成交数据同比继续大幅回落
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敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源
图 7: 上海银行间同业拆放利率
图 8: 银行间同业拆借加权平均利率
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银行间同业拆借:加权平均利率(%)
1天 7天 14天 90天
资料来源:Wind,东兴证券研究所
资料来源:Wind,东兴证券研究所
1.2. 内地保险
图 9:保费收入累计值及同比
图 10:寿险和财险保费收入当月同比
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保费收入当月同比(%)
寿险
财险
资料来源:Wind,东兴证券研究所
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图 11:各保险公司寿险保费收入累计同比
图 12: 各保险公司财险保费收入累计同比
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寿险保费收入当月同比(%)
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中国太保
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财险保费收入累计同比(%)
中国平安 中国太保 中国太平 中国财险
资料来源:Wind,东兴证券研究所
资料来源:Wind,东兴证券研究所
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DONGXING SECURITIES
东兴海外·港股策略专题报告
港股市场 2018 年 12 月行业比较报告:关注香港地产成交数据同比继续大幅回落
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敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源
图 13: 保险公司资产总额与净资产同比
图 14:保险资金运用结构
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保险资金运用结构
保险资金运用余额:银行存款占比 保险资金运用余额:债券投资占比
保险资金运用余额:股票和基金占比 保险资金运用余额:其他占比
资料来源:Wind,东兴证券研究所
资料来源:Wind,东兴证券研究所
1.3. 外资保险
图 15:友邦市场走势与保费收入增速
图 16:友邦保费收入及其同比
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友邦市场走势与保费收入增速
友邦保险市场走势(港元,左轴)
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保费收入:友邦保险:当月值(万元,左轴)
保费收入:友邦保险:当月值:同比(%,右轴)
资料来源:Wind,东兴证券研究所
资料来源:Wind,东兴证券研究所
1.4. 内地券商
图 17:多元金融(内地)板块走势与沪深 300 指数走势
图 18:多元金融(内地)板块走势和香港主板每日平均成交
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多元金融(内地)板块走势(港元,左轴)
沪深300指数:月(点,右轴)
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多元金融(内地)板块走势(港元,左轴)
日均成交金额:当月值:同比(%,右轴)
资料来源:Wind,东兴证券研究所
资料来源:Wind,东兴证券研究所
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