中国的多层次资本市场是一个复杂而完整的体系，旨在满足不同类型企业和投资者的多元化融资需求。这一市场结构包括主板、中小板、创业板以及场外交易市场，如新三板，它们各自承担着不同的功能和定位。
主板市场主要针对大型成熟企业，特别是大盘蓝筹公司和债券发行，提供稳定的融资渠道。主板对发行主体的要求较为严格，一般需要企业有连续三年以上的盈利记录，股权清晰，出资已足额缴纳，高管团队稳定，实际控制人未发生变更，确保公司的运营稳定性和未来的可预测性。此外，主板上市公司还需拥有完整的业务体系，包括生产、供应、销售和研发，资产产权清晰，具有独立的财务核算和决策能力，以及健全的内部控制机制。
中小板则设立于1990年12月，主要服务于中小企业，尤其是那些“隐形冠军”，即在某一细分领域表现出色的企业。中小板的上市条件相对主板稍有放宽，但仍要求企业具有一定的经营历史和盈利能力，保证其在市场中的稳健发展。
创业板，设立于2009年9月，主要面向创新和成长型企业，尤其是科技和创新型公司。与主板和中小板相比，创业板的上市门槛较低，允许企业有一定的亏损记录，但要求公司具备良好的发展潜力和商业模式。其目的是为这些企业提供快速融资的平台，推动科技创新和创业活动。
新三板，全称为全国中小企业股份转让系统，成立于2013年1月，是一个非上市公众公司股票交易平台，主要作用是为早期阶段的公司提供上市资源培育。这里的企业通常规模较小，风险较高，但具有较高的成长性。新三板的市场准入条件更为灵活，适合初创企业寻求初期的资本注入和市场验证。
多层次资本市场之间的关系密切，它们共同构成了一个阶梯式的融资渠道。主板、中小板和创业板分别对应着不同的发展阶段和风险承受能力，而场外市场如新三板则为更早期的公司提供了孵化和成长的空间。这种结构使得资本能够有效流动，既满足了不同企业的需求，又分散了投资风险，同时也鼓励了科技创新和企业发展。
债权融资是资本市场中的另一重要部分，主要包括发行债券等形式。企业通过发行债券筹集资金，向投资者承诺支付固定的利息和到期归还本金，这种方式对于需要稳定现金流的企业尤其适用。同时，债券市场的繁荣也为投资者提供了多样化的投资选择。
中国的多层次资本市场是一个多层次、多维度的体系，通过主板、中小板、创业板和场外市场等不同层次的市场，为企业提供不同阶段的融资服务，同时也为投资者提供了丰富的投资机会。这种结构的建立有助于推动中国经济的持续健康发展，促进产业升级和创新企业的成长。
