第8章流动资产管理.pptx

流动资产管理是企业管理的重要组成部分，尤其是对于像新世纪电脑公司这样的企业，其资产规模快速增长，但也面临着资金周转的问题。流动资产主要包括现金、应收账款和存货，这些资产的高效管理是保证企业正常运营和盈利的关键。 流动资产的概念是指企业在一年内或一个营业周期内能够转化为现金或消耗掉的资产。它包括库存现金、银行存款、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款和存货等。流动资产的特点主要有三方面：一是形态的变动性，即随着经营活动的进行，流动资产会不断从一种形式转化为另一种形式；二是数量的波动性，根据销售季节性等因素，流动资产的数量会有所起伏；三是与生产经营周期的一致性，流动资产的循环应与企业的生产销售周期相匹配。 流动资产管理的目标是确保企业有足够的流动资金来满足日常运营，同时也要尽可能地节约资金使用，避免过度持有导致的机会成本。管理要求包括：平衡生产经营需要与资金节约，结合资金管理和资产管理，以及将资金使用与物资运动相结合。 现金管理是流动资产管理的重点之一。它的主要目的是在保证企业日常现金需求的同时，通过最优化现金持有量来平衡流动性和收益性。现金管理包括预测未来现金需求、确定最佳现金持有量以及日常的现金收支控制。其中，最佳现金持有量可以通过成本分析模式、存货模式（鲍摩尔模型）和随机模式（米勒-奥尔模式）来计算。例如，在成本分析模式下，需要考虑机会成本（与现金持有量成正比）、管理成本（固定成本）和短缺成本（与现金持有量成反比），找到这三者之和最小的现金持有量。 应收账款管理涉及理解应收账款的功能与成本，制定合理的信用政策，以及进行日常管理，以减少坏账风险，提高资金回收效率。信用政策包括信用标准、信用期限、现金折扣等决策，旨在平衡销售增长与坏账风险。 存货管理同样重要，因为存货既代表了资金的占用，也是销售收入的来源。存货的功能包括满足客户需求、防止供应中断，但过高的库存会导致资金占用增加和存储成本上升。因此，企业需要实施有效的存货批量控制策略，如经济订货量模型，以降低库存持有成本和订货成本。 流动资产管理是企业财务管理的核心，涵盖了现金、应收账款和存货的高效运作。通过对这些方面的精细化管理，企业可以提高资金周转效率，降低财务风险，实现持续的盈利增长。