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证券从业资格考试复习笔记 证券市场是指由证券发行和交易的市场，包括股票市场、债券市场、基金市场等。证券按性质可分为有价证券和无价证券。有价证券是指具有证券的某一功能，可以作为财产使用凭证的证券，具有流通性和价格，如股票、债券等。无价证券是指不具备证券的某一功能，不能作为财产使用凭证的证券，不具有流通性和价格，如证据证券、资格证券等。 证券的法律特征是指证券必须同时具备的两个基本特征：法律特征和书面特征。法律特征是指证券的发行和交易必须遵守相关法律法规的规定。书面特征是指证券的发行和交易必须以书面或同等效力的形式，要求的格式，记载相关法规规定的全部相关事项。 债券是指证券的一种，代表债权人的债务权益。债券的种类有很多，如国债、企业债券、金融债券、短期融资券等。国债是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的的电子发行的不可流通记名国债品种。企业债券是企业发行的债券，用于筹集资金。金融债券是金融机构发行的债券，用于筹集资金。短期融资券是企业在银行间债券市场发行和交易的债券，约定在一定的期限内还本付息，最长期限不超过 1 年。 证券市场的发展历程是指证券市场的发展和演变过程。中国的证券市场始于1949年，1981年恢复发行国债。1985年国开行始发金融债券（企业集团财务公司发行申请前1年，注册资本金不低于3亿）。1988年国库券转让市场的开放始于1988年，1991年在全国范围内放开。2003年1月2日上交所开始发布上证国债指数。 实物债券是指具有标准格式实物券面的债券。（我国现已无）凭证式债券是债权人认购债券的一种收款凭证。可提前兑现，利息按实际持有天数支付。实质是不可流通的国家储蓄债券。记账式债券是没有实物形态，只在电脑中作记录。 复利债券是在计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算。累进利率债券是以利率逐年累进方法计息的债券，后期利率比前期高。零息债券是发行时明确债券的票面利率和期限等因素，理论上每半年计息一次，计入本金并产生复利，到期一次付清。（每年产生的利息要纳税，不能提前赎回。） 证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的金融债券。垃圾债券是指信用等级低，投资利息高，风险大，对投资者本金保障较弱的公司债券。债券互换是买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，活动收益级差的行为。 中央银行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，实质是中央银行债券。商业票据是由金融企业或信用较高的公司开据的短期无担保票据，利率高于银行同期利率，期限在9个月以下。 做市商是金融市场上的独立证券交易商，为投资者承担某一证券的买进和卖出，买卖双方无需等待交易方的出现，做市商充当交易对手完成交易。（持续发布证券的买卖两种价格，增大流通量，）场外交易适用做市商制度，议价交易。 权证涨停价格算法=权证前一日收盘价格+（标的股票当日涨停价格—标的股票前一日收盘价）×125%×行权比例。再根据涨停价得出涨幅百分比，跌幅同理计算。 逐日盯市制度是指在每个交易日结束后，交易所先结算出当日期货合约的结算价格，从而核算出每个会员的每笔交易的盈亏金额，以此会员的调整保证金账户，将盈利计入账户的贷方，亏损计入账户的借方。若保证金账户贷方金额低于保证金要求，交易所通知会员缴纳追加保证金以达到初始保证金水平，否则不能进行下一日交易。包含实际盈亏计算（平仓实现的盈亏）和浮动盈亏计算（根据当日交易的合约价格，计算会员未平仓，）