《中国S市场研究报告2022》FOFWEEKLY.pdf

《中国S市场研究报告2022》揭示了全球私募股权二级市场（S市场）的最新趋势和关键数据。2022年上半年，全球S市场的交易量显著增长，达到580亿美元，较2021年同期的460亿美元增长了26%，显示出强劲的增长势头。市场预测2022年的总交易量可能与2021年持平或略有超出。 报告指出，S市场的平均定价保持稳定，2022年上半年平均为92%NAV，与2021年相当。并购策略占据主导地位，占比高达72%，其次是风险/成长基金策略。GP主导的交易份额虽有所下滑，从2021年的46%降至34%，但预计下半年将反弹。 地理分布上，北美地区是全球S市场交易量的最大贡献者，占到70%的份额，而亚太地区（APAC）的份额则相对较小，通常在2%至6%之间。长期投资者，如养老金和主权财富基金，是主要卖家，占据了65%的市场份额，这表明S市场为长线投资策略提供了必要的流动性。 S基金的募集规模超过母基金，两者比例达到1.03，显示市场对S基金的投资兴趣日益增强。过去十年间，全球PE二级市场的年复合增长率（CAGR）为19%，预示到2030年，总交易量可能达到5400亿美元，甚至更高。 GP主导的交易在S市场中扮演重要角色，尤其是在经济下行时期，流动性需求增加时，这种交易模式将更加活跃。此外，全球S市场的交易更多集中在后期阶段（Late-S），基金平均存续年份在6-9年之间，这表明投资者倾向于购买接近退出期的基金，以获取更明确的投资回报。 总结来看，2022年的中国S市场研究报告表明全球S市场正处于上升期，具有巨大的增长潜力和流动性需求。并购策略的盛行、GP主导交易的动态变化、以及长期投资者的积极参与，共同塑造了这个市场的发展格局。随着市场规模的扩大和市场参与者的多样化，S市场将继续成为全球金融市场的重要组成部分。