基于目标的财富管理中的动态投资组合分配-研究论文

给定任何一组外生提供的有效投资组合，我们开发了一种动态规划算法，该算法构建了一个最佳投资组合交易策略，以最大化在指定时间范围结束时实现投资者指定目标财富的可能性。 我们的算法还可以适应任何规模的定期注入或提取，而不会降低运行时性能。 我们探讨了终端财富分布如何对投资者可用的投资组合有效边界部分的限制敏感。 因为我们算法的最优策略是在有效边界上，允许取决于投资者的财富，并允许取决于投资者的个人目标和规格，我们表明它在实现投资者目标方面明显优于目标日期基金的表现。 这些基于最佳目标的财富管理策略对于顾问驱动或机器人驱动的现代金融科技产品非常有用。