具有长程记忆和市场判断力的异质经纪人 Herding模型 (2011年)

具有长程记忆和市场判断力的异质经纪人Herding模型在异质经纪人Herding模型的基础上，引入经纪人的记忆与市场判断力，研究了这些主观因素对于金融市场动态演化的影响．数值计算表明，买方经纪人集团规模概率分布服从幂率分布；收益绝对值函数不仅是自相关的，而且是长程相关的；规范化收益的概率分布呈现尖峰胖尾的特征，而且随着时间间隔的增加，分布趋于高斯分布．市场愿望的频率分布呈现双相现象．模型重现了原Herding模型的动力学特征，实验结果符合真实市场行为．