国际干散货运输市场分形特征* (2010年)

为探析干散货运输市场的分形特征，研究其波动的长记忆性，提出基于分形市场假说的分析方法。采用线性和非线性相关性检验、ARCH效应检验等定量方法研究BDI、BCI和BPI收益率的分形特征。结果表明，国际干散货运输市场具有显著的分形特征，运价指数收益率呈现较强的尖峰厚尾特征，具有明显的线性和非线性相关性及条件异方差性。