速度获取-研究论文

速度是现代金融市场的一个显着特征。 本文研究了投资者的速度获取，以及他们的信息获取。 速度异质性出现在均衡中，在时间上分割信息聚合过程并非单调地影响价格信息。 各种竞争效应推动速度和信息成为替代或补充。 该模型警告价格发现可能出现的功能障碍：改进的信息技术可能会补充速度获取，这会随着时间的推移改变价格发现的集中度，可能会损害价格信息。 讨论了关于投资者构成、他们的表现和交易量的新预测。