论文研究 - GFC下的共同运动，依存结构和道德投资基金

本文扩展了Mansor等人的最新工作。 [1]他们使用面板回归来衡量基于道德的伊斯兰共同基金业绩，并注意到这方面的各种方法论问题。 在全球金融危机（GFC）之前和之中，我们试图捕获具有五个主要股指的基金指数的共同变动和依赖结构。 CAPM，正常Copula，对称Joe-Clayton Copula和Roted Gumbel Copula四种模型用于分析伊斯兰投资基金的共同移动和依赖结构。 我们的发现表明，道德投资基金对主要市场指数的依赖性较低。 与其他金融资产相比，美国，英国，德国和日本金融市场的波动影响伊斯兰投资基金的可能性较小。 但是，在全球金融危机期间，时变依赖性急剧增加，这表明在熊市中，伊斯兰股票基金在投资组合中的多元化优势正在恶化。 本文得出的一些实证结果将提高学者和金融家对伊斯兰投资基金在危机期间和危机期间的重要性的认识。