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目录
1、 策略前提 ................................................................................................................................... 4
2、 策略逻辑 ................................................................................................................................... 5
2.1、 单因子检验 .................................................................................................................... 5
2.2、 行为金融 TK 因子的构造 ............................................................................................ 6
2.3、 因子择时 ........................................................................................................................ 8
2.3.1、 等权重因子加权方式 ......................................................................................... 8
2.3.2、 IC 均值因子加权方式 ........................................................................................ 8
2.3.3、 ICIR 因子加权方式 ............................................................................................ 8
2.3.4、 最大化 IR 因子加权方式 ................................................................................... 8
2.3.5、 半衰 IC 因子加权方式 ....................................................................................... 9
3、 数据处理 ................................................................................................................................... 9
3.1、 数据处理方式 ................................................................................................................ 9
3.2、 因子化方法 .................................................................................................................... 9
3.3、 数据初步统计分析 ...................................................................................................... 10
3.3.1、 单因子有效性分析 ........................................................................................... 10
3.3.2、 TK 因子的描述性统计分析 ............................................................................. 12
3.3.3、 因子相关性分析 ............................................................................................... 12
3.3.4、 TK 因子分域下的秩相关系数分析 ................................................................. 13
4、 风险管理与权重优化 ............................................................................................................. 14
4.1、 基于马科维兹模型的权重优化 .................................................................................. 14
4.2、 基于风险平价模型的权重优化 .................................................................................. 14
5、 样本内和样本内外表现 ......................................................................................................... 15
6、 回测分析 ................................................................................................................................. 18
6.1、 交易成本设置，交易成分分析 .................................................................................. 18
6.2、 参数设置，参数敏感性分析 ...................................................................................... 18
6.2.1、 TK 因子的参数敏感性 .................................................................................... 18
6.2.2、 回测样本内时间长短敏感性分析 ................................................................... 19
7、 策略总结 ................................................................................................................................. 20
8、 参考文献 ................................................................................................................................. 21
