电子：存储价格周度跟踪：DRAM颗粒品项零星成交，NAND现货市场陆续回温.pdf

### 电子行业存储价格周度跟踪分析 #### DRAM与NAND存储市场最新动态 本周发布的《电子：存储价格周度跟踪：DRAM颗粒品项零星成交，NAND现货市场陆续回温》报告，深入剖析了DRAM和NAND两种主流存储技术的最新市场表现和发展趋势。以下是基于该报告的核心知识点： ### 一、DRAM市场分析 - **市场概述**：根据DRAMexchange的数据，在过去一周（2月19日至2月26日），共有18种DRAM颗粒品项发生了现货价格变动，整体涨跌幅为-0.4%至+2.4%，平均涨幅为+0.9%，相比前一周的+1.0%略有下降。 - **价格支撑因素**：尽管成交量较低，但由于颗粒品项偶尔出现的零星成交，价格水平得到了一定的支撑。这表明市场虽处于淡季，但仍有一定的需求存在。 - **模组需求**：模组部分的需求表现较为清淡，买方普遍持观望态度，市场整体趋于稳定。 ### 二、NAND市场分析 - **市场表现**：上周NAND颗粒现货价格的涨跌幅区间为-7.6%至+0.4%，31个品类平均涨跌幅为-0.5%，与前一周的+0.1%相比有所下滑。 - **市场回暖迹象**：尽管价格整体下跌，但NAND现货市场的交易动能出现了回暖迹象。特别是eMMC和SSD产品受到了较多的关注，显示市场需求正在逐渐恢复。 - **买方态度**：现货供应商的报价相对较高，导致买方态度较为谨慎，市场尚未出现明显的追加备货情况。 ### 三、模组端市场分析——以佰维存储为例 - **业绩概览**：佰维存储发布的2023年度业绩快报显示，其全年营收达到36.18亿元，同比增长21.19%，但净利润为-5.88亿元，同比下降925.67%。 - **第四季度复苏**：值得注意的是，2023年第四季度，佰维存储实现了显著的复苏，营收达到15.0亿元，同比增长86.90%，环比增长53.56%。毛利率也较第三季度提高了13.51个百分点。 - **未来发展**：尽管第四季度仍然亏损，主要原因是股份支付费用等因素的影响，但公司表示2024年第一季度有望实现营收和毛利率的进一步增长，经营状况将持续改善。 ### 四、相关标的与投资建议 - **存储模组**：重点关注江波龙（进军企业级和信创市场）、佰维存储（研发封测一体化）、朗科科技（韶关数据中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模组）等公司。 - **存储芯片**：建议关注兆易创新（NOR+DRAM龙头）、东芯股份、普冉股份等。 - **DDR5配套**：澜起科技、聚辰股份等。 ### 五、风险提示 - **下游需求**：下游市场对存储产品的实际需求可能低于预期。 - **市场竞争**：随着更多厂商进入存储市场，行业内的竞争可能会加剧。 - **全球贸易摩擦**：国际贸易环境的变化可能对存储行业的供应链造成影响。 虽然当前存储市场面临一定的挑战，但随着市场需求的逐步恢复和技术的不断进步，长期来看仍然充满机遇。投资者应密切关注市场动态，并结合具体公司的经营状况进行综合评估。