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电子行业深度报告：核心半导体材料，步入国产替代机遇期 核心半导体材料是电子行业的关键组成部分，随着国产替代的机遇期来临，国内厂商纷纷布局光刻胶产业，但同时也面临着诸如原材料壁垒、配方壁垒、设备壁垒和认证壁垒等挑战。本报告对光刻胶产业的发展前景、市场规模、竞争格局、国产替代机遇等进行了深入分析。 一、光刻胶产业发展前景 光刻胶是一种具有光化学敏感性的混合液体，其利用光化学反应，经曝光、显影等光刻工艺，将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上，是用于微细加工技术的关键电子化学品。伴随半导体等下游产业持续发展，光刻胶市场正稳定成长，根据 Cision 预测，2022 年全球光刻胶市场规模有望达到 105 亿美元，年均复合增速 5%。 二、国产替代机遇 光刻胶产业最早由欧美主导，日本厂商后来居上，目前仍保持垄断地位。但是，伴随技术积累、行业高景气度、国内晶圆厂扩产、以及信越断供等因素影响下，国产光刻胶正处于替代窗口期，行业壁垒有望逐步被打开。国产厂商如晶瑞电材、北京科华、徐州博康、上海新阳等纷纷布局光刻胶产业，已经取得了一定的突破。 三、半导体光刻胶领域 半导体光刻胶是光刻胶产业最核心的领域，是国产替代的关键方向。ArF 和 KrF 光刻胶适用于多数场景，占据六成以上份额，是目前最主要的品类，当前主要被日系厂商垄断。不过国内厂商亦有所突破，KrF 光刻胶方面：1）北京科华和徐州博康已具备批量供货能力；2）晶瑞电材已完成中试；3）上海新阳已通过客户认证并取得第一笔订单。ArF 光刻胶方面，上述厂商均已购置了 ArF光刻机用于产品研发，目前正处于技术开发或客户验证中。 四、面板光刻胶领域 在面板光刻胶领域，国内市场规模快速扩张。2015-2020 年，中国面板光刻胶市场规模由 3.07 亿美元成长为 10.2 亿美元，年均复合增速 27.14%。而面板光刻胶同样由日系厂商主导，以彩色光刻胶为例，日韩台厂占据九成以上份额。目前国内面板光刻胶的主要厂商有北旭电子、晶瑞电材、容大感光、雅克科技、欣奕华等。 五、PCB 光刻胶领域 PCB 光刻胶的国产替代进程最快，目前，容大感光、广信材料、东方材料、北京力拓达等内资企业已占据国内 50%左右的湿膜光刻胶和光成像阻焊油墨市场份额。 六、结论 光刻胶产业正处于国产替代机遇期，国内厂商纷纷布局光刻胶产业，但同时也面临着诸如原材料壁垒、配方壁垒、设备壁垒和认证壁垒等挑战。为了抓住机遇，加速布局光刻胶国产化，推进国产替代，国内厂商需要加强技术研发、市场拓展和行业协作。