半导体行业进入超级景气周期：
半导体行业最近几年进入了历史级别的超级景气周期，主要是由汽车行业、服务器行业、物联网以及5G等数字经济智能应用的强劲驱动所致。自2019年起，全球半导体市场有望连续三年保持高速增长态势。预计到2021年，全球半导体市场规模将首次突破5000亿美元，而2022年这一数字有望达到5700亿美元。这种景气周期的表现，也体现在2021年第一季度全球排名前15的半导体公司营收同比增长达到21%，其中三星有望超越Intel成为全球第一。
中国集成电路产业链加速崛起：
中国的集成电路产业链在快速发展。2021年1至4月，中国大陆集成电路产量累计超过1100亿块，同比增长率高达51.7%。尽管我国集成电路进口额远超出口额，但出口额的年均增速已超过进口增速，显示出自主实力的不断提升。产业结构方面，2020年中国集成电路制造业规模首次超过封测业，产业正在由大封测-小制造-小设计，向大设计-中封测-中制造转型，产业结构持续优化。
半导体设备和材料市场：
随着行业热潮的到来，预计2021年全球半导体制造商资本开支同比增长将超过31%，达到1400亿美元以上。台积电、中芯国际等公司纷纷增加资本开支，对设备和材料需求形成快速拉动。2020年全球半导体设备市场规模达到700亿美元新高，中国大陆首次成为全球占比第一。国内设备国产化已完成从0到1的突破，国产替代空间快速打开。
半导体材料供应受限和国产替代：
由于贸易摩擦和自然灾害的影响，半导体原材料供应受到限制，使得光刻胶、CMP材料及电子特气等外资厂商高市占率产品存在断供的可能性。这进一步推动了对国产材料的需求和国产替代的进程。中国电子产业链的逐步完善，让材料领域的各类厂商开始进入批量生产和供应阶段。
MiniLED市场快速扩大：
MiniLED市场空间正在快速扩大，产业链各环节正积极布局。MiniLED背光方案已经进入爆发期，苹果发布会被视作行业催化因素，三星和其他TV终端品牌也已跟进。根据测算，MiniLED背光在芯片环节带来的市场空间超百亿人民币。MiniLED产业链的估值较低，预计在顺周期、景气上行的背景下，产业链将持续受益于LED行业回暖及MiniLED放量。
光学创新和智能手机及车载领域：
智能手机已进入存量时代，各大厂商正积极寻找新的性能以谋取差异化竞争优势。摄像头的升级显而易见，技术如生物识别、人脸识别、3D建模、虚拟现实等不断涌现，光学创新将成为手机性能升级的关键。车载光学领域也为供应商带来更多的创新方向和更大的市场空间。
