ChatGPT 打开 AIGC 在传媒应用端的想象空间，主线继续关注平台经济、疫后复苏、游戏等。
ChatGPT 的出现打开了 AIGC 在传媒应用端的想象空间，平台经济、疫后复苏、游戏等领域的投资机会不断涌现。根据 TechWeb 的报道，OpenAI 推出 ChatGPT 付费订阅版 ChatGPT Plus，每月收费 20 美元，这标志着 ChatGPT 正式商业化，变现路径兑现，有望增强市场对 AI 商业化前景信心。
在游戏板块方面，2023 年 1 月版号获批 88 款，并发布 24 款游戏审批变更信息，其中增报新端产品 8 款。我们认为多款高质量产品获批有望带动行业优质产能进一步释放，继续看好头部研运一体厂商，核心公司推荐三七互娱、吉比特、恺英网络、完美世界。
在疫后复苏方面，电影板块呈现 2023 年中国电影票房市场修复的良好开端，核心公司建议关注万达电影、中国电影、横店影视、光线传媒、博纳影业、猫眼娱乐。线下广告媒体端建议关注以分众传媒为代表的电梯楼宇广告，与兆讯传媒为代表的高铁媒体广告，场景流量恢复确定性较高，广告需求回暖。演艺\展览\娱乐活动方面，23 年各种大型活动、运动会、展览规划等需求重新恢复，订单饱满，业绩有望高增，关注锋尚文化、风语筑，线下游乐游艺有望恢复高增长的华立科技。
在港股互联网方面，本周（2023.1.27-2023.2.3）恒生指数下降 4.0%，恒生科技指数下降 2.7%。主要港股互联网公司涨跌幅前三祖龙娱乐（36.46%）、顺丰同城（26.87%）、心动公司（14.46%），涨跌幅后三猫眼娱乐（-13.87%）、同程旅行（-10.84%）、阿里巴巴-SW（-9.70%）。
海通组合周度走势方面，海通传媒 2 月组合月度上涨 1.78%，申万传媒指数上涨 3.84%，沪深 300 指数下降 0.95%。海通传媒 2 月组合中，腾讯控股（15%）、三七互娱（15%）、吉比特（15%）、恺英网络（15%）、快手-W（15%）、三人行（15%）、芒果超媒（10%）。
ChatGPT 的出现打开了 AIGC 在传媒应用端的想象空间，平台经济、疫后复苏、游戏等领域的投资机会不断涌现，但同时也存在着政策监管变化、 新游戏、影视等内容上线延期、娱乐消费复苏不及预期等风险提示。
