计算机算力专题报告之一：“第三颗主力芯片”DPU的投资机会崛起（2021）（18页）.pdf

【计算机算力专题报告之一：“第三颗主力芯片”DPU的投资机会崛起】 随着技术的不断发展，计算机算力已经成为推动各行各业进步的重要驱动力。本报告聚焦于新兴的DPU（Data Processing Unit，数据处理单元），这一被英伟达在2020年重新定义的“第三颗主力芯片”，它为解决数据快速增长与传统芯片性能提升速度不匹配的问题提供了新的解决方案。 DPU的崛起源于数据量的指数级增长与CPU性能增速放缓之间的矛盾。CPU作为云端传统架构的第一主力芯片，其性能提升已面临挑战。而GPU在图形处理和人工智能领域的出色表现，使其成为第二主力芯片。与此同时，5G和大数据技术的发展使网络数据处理需求急剧增加，当数据增长速度超过传统算力的10倍以上时，DPU应运而生，成为云计算的必需品。 DPU的核心在于智能网卡和加速器技术，其功能在于对网络数据进行高效处理，包括协议分析和应用特定的计算任务，有效减轻了CPU的负担。DPU的部分功能在智能网卡（SmartNIC）上已有体现，而完整的DPU芯片则常集成在网卡上。FPGA和ASIC等加速器技术的应用，使得DPU成为异构计算的一种新形态。 DPU的应用广泛，涵盖网络安全、人工智能、边缘计算等多个领域。市场需求明确，但技术门槛高，具有先发优势和芯片设计制造能力的企业将能抓住市场机遇。在中国，DPU市场预计将以超过100%的年复合增长率（CAGR）从2022年的10亿美元增长到2025年的近40亿美元，市场空间巨大。 目前，国内外多家企业，包括芯片制造商如英特尔、英伟达、华为海思，创新公司如左江科技的北中网科技、中科驭数、芯启源，以及科技巨头如阿里巴巴、腾讯、亚马逊、谷歌等，都在积极布局DPU市场。由于DPU的制造工艺相对成熟，新进入者有机会，尤其是垂直行业企业，能够结合自身业务需求参与到DPU的研发和应用中。 报告指出，尽管DPU行业仍处于早期阶段，但产业链已经较为成熟，具备快速发展的潜力。推荐关注有DPU布局的上市公司，如左江科技，以及与通信芯片相关的紫光股份，以及国内异构计算芯片的领先企业景嘉微和紫光国微。 然而，DPU市场的发展也面临技术突破不及预期、供应链风险以及云端需求增速放缓等挑战。投资者需要充分考虑这些风险因素，以做出明智的投资决策。DPU作为新兴的主力芯片，为中国乃至全球的科技创新和投资带来了巨大的机遇。