【免费】计算机行业周观点：ChatGPT：开启算力革命，国产生态初现20230218-华西证券.pdf资源-CSDN文库

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[Table_Title]

ChatGPT:开启算力革命，国产生态初现

[Table_Title2]

计算机行业周观点

[Table_Summary]

一、ChatGPT 打响 AI 算力“军备战”

算力是人工智能的“力量源泉”，根据 IDC 数据，国家计算力指

数与 GDP/数字经济的走势呈现出了显著的正相关。根据 IDC 数

据，十五个重点国家的计算力指数平均每提高 1 点，国家的数字

经济和 GDP 将分别增长 3.5‰和 1.8‰；后摩尔时代，人工智能

对算力要求急剧上升，传统的 CPU 架构已无法满足对现有算法的

支撑。AI 服务器作为超算芯片载体彰显其重要性，AI 服务器方

面，我国人工智能服务器领域走在了业界前列，例如浪潮信

息；超算服务器榜单 TOP10 中，我国神威·太湖之光、天河 2 号

分别位列第六、第十，同样彰显我国超算服务器实力。

AI 芯片是 AI 算力的“心脏”。AI 芯片主要包括 GPU、FPGA、

ASIC、NPU，根据 IDC 数据，目前人工智能使用最多的为 GPU，

GPU 相较于 Cpu 更擅长平行计算，全球 AI 处理器龙头英伟达，

架构持续升级，旗下 A100 芯片性能比上一代产品提升高达 20

倍，且可广泛应用于数据分析和 HPC 等不同场景中。我国 AI 芯

片方面仍处于“垄断局面”，根据 IDC 数据，中国加速卡中

Nvidia 占据超过 80%市场份额，高端 AI 芯片仍需自主可控，我

国相关企业已初具竞争实力，例如寒武纪、瀚博半导体、燧原

科技等。

二、OpenAI 商业模式已现，国产生态初具规模

目前 OpenAI 已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深，

最具代表特色的新版搜索引擎 BING，新功能包括帮助客户生成

出行计划、自动回复邮件、以 AI 聊天方式帮助客户获得答案或

建议；我国国产 ChatGPT 生态正逐渐繁荣，国产 ChatGPT 文心一

言功能强大，根据网易消息，其具备跨模态、跨语言的深度语

义理解与生成能力，目前生态正在逐步繁荣，目前合作厂商已

经覆盖科技、教育、工业、媒体、金融等诸多产业。

三、投资建议

ChatGPT 或将引发产业对于 AI 算力的新一轮“军备竞赛”。相关

受益标的包括: 1）AI 服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股

份、联想集团；2）GPU：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉

微；3）网络设备（通信覆盖）：紫光股份、星网锐捷；4）光模

块（通信覆盖）：新易盛、光迅科技等。

投资建议

重申坚定看好云计算 SaaS、能源 IT、金融科技、智能驾驶、人

工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下

七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产 WPS

龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中

科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软

评级及分析师信息

[Table_IndustryRank]

行业评级：

推荐

[Table_Pic]

行业走势图

[Table_Author]

分析师：刘泽晶

邮箱：liuzj1@hx168.com.cn

SAC NO：S1120520020002

联系电话：

-31%

-23%

-16%

-9%

-2%

2022/02 2022/05 2022/08 2022/11 2023/02

计算机沪深300

证券研究报告|行业研究周报

仅供机构投资者使用

[Table_Date]

2023 年 02 月 18 日

 
 
证券研究报告|行业研究周报 
  
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 
  
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19626187/21/20190228 16:59 
正文目录  
1. 本周热点： ChatGPT:开启算力革命，国产生态初现 ....................................................................................................................5 
2. 本周热点内容..............................................................................................................................................................................................7 
2.1. ChatGPT 打响 AI 算力“军备战”.....................................................................................................................................................7 
2.2. OpenAI 商业模式已现，国产生态初具规模................................................................................................................................ 16 
2.3. 投资建议 ............................................................................................................................................................................................... 17 
3. 本周行情回顾........................................................................................................................................................................................... 21 
3.1. 行业周涨跌及成交情况 .................................................................................................................................................................... 21 
3.2. 个股周涨跌、成交及换手情况 ....................................................................................................................................................... 22 
3.3. 核心推荐标的行情跟踪 .................................................................................................................................................................... 23 
3.4. 整体估值情况 ...................................................................................................................................................................................... 24 
4. 本周重要公告汇总.................................................................................................................................................................................. 25 
5. 本周重要新闻汇总.................................................................................................................................................................................. 29 
6. 历史报告回顾........................................................................................................................................................................................... 34 
7. 风险提示.................................................................................................................................................................................................... 35 
8......................................................................................................................................................................................................................... 37 
 
图表目录 
图表 1 AI(自然语言处理，NLP)大型算法参数量 .................................................................................................................................7 
图表 2 AI 算力需求 6 年增长 30 万倍 ......................................................................................................................................................7 
图表 3 从计算力指数看对经济的增长 .....................................................................................................................................................8 
图表 4 计算力对经济的影响 .......................................................................................................................................................................8 
图表 5 人工智能的三大要素 .......................................................................................................................................................................8 
图表 6 算法、算力、数据的关系 ..............................................................................................................................................................8 
图表 7 Transformer 问世后对算力要求极具上升 ................................................................................................................................9 
图表 8 后摩尔时代对芯片算力要求..........................................................................................................................................................9 
图表 9 2021H1 全球 AI 服务器市场份额..................................................................................................................................................9 
图表 10 2021 年中国加速计算服务器市场份额 ....................................................................................................................................9 
图表 11 浪潮 NF5448A6 参数 .................................................................................................................................................................... 10 
图表 12 浪潮 NF5448A6 示意图................................................................................................................................................................. 10 
图表 13  全球超级计算机 TOP10 相关参数一览 ............................................................................................................................... 11 
图表 14 全球 TOP500 服务器上榜数量(2022 年 5 月) ...................................................................................................................... 12 
图表 15 全球 TOP500 服务器性能表现 (2022 年 5 月) ..................................................................................................................... 12 
图表 16 2021H1 中国人工智能市场芯片占比 ...................................................................................................................................... 12 
图表 17 AI 芯片三种主要形态................................................................................................................................................................. 12 
图表 18 超级计算机架构........................................................................................................................................................................... 13 
图表 19 GPU 和 CPU 架构对比................................................................................................................................................................... 13 
图表 20 超级计算机 TOP500 GPU 数量及占比..................................................................................................................................... 13 
图表 21 2021 年我国服务器 AI 加速卡市场份额 ............................................................................................................................... 13 
图表 22 英伟达针对大模型 AI 训练速度.............................................................................................................................................. 14 
图表 23 英伟达 A100 相对于 CPU 在 AI 推理能力速度 ..................................................................................................................... 14 
图表 24 英伟达架构持续升级.................................................................................................................................................................. 14 
图表 25 国际 AI 厂商代表企业 ............................................................................................................................................................... 14 
图表 26  我国 AI 芯片厂商 ..................................................................................................................................................................... 15 
图表 27  ChatGPT 部分合作公司 ........................................................................................................................................................... 16 
图表 28  国产 ChatGPT 文心一言合作公司 ........................................................................................................................................ 17 
图表 29 浪潮信息智算中心 ...................................................................................................................................................................... 18 
图表 30 浪潮 AI 服务器系列 ..................................................................................................................................................................... 18 
图表 31 中科曙光主要产品 ...................................................................................................................................................................... 18 

证券研究报告|行业研究周报

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

19626187/21/20190228 16:59

图表 32 中科曙光硅立方液体相变冷却计算机.................................................................................................................................... 18

图表 33 海光信息主要产品 ....................................................................................................................................................................... 19

图表 34 海光深算一号性能达到国际同类产品水平........................................................................................................................... 19

图表 35 寒武纪“云边端车”协同 .......................................................................................................................................................... 19

图表 36 寒武纪产品技术图谱................................................................................................................................................................... 19

图表 37 景嘉微收入结构（单位：万元）............................................................................................................................................. 20

图表 38 景嘉微 GPU 系列产品................................................................................................................................................................... 20

图表 39 申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）........................................................................................................................... 21

图表 40 申万一级行业指数涨跌幅（%）（ 2023 年初至今）........................................................................................................ 22

图表 41 计算机行业周平均日成交额（亿元） ............................................................................................................................... 22

图表 42 申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周） ...................................................................................................................... 23

图表 43 申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周） ...................................................................................................................... 23

图表 44 申万计算机行业日均成交额前五（亿元） ...................................................................................................................... 23

图表 45 申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%） .................................................................................................................... 23

图表 46 本周核心推荐标的行情 .......................................................................................................................................................... 24