龙湖集团00960.HK是一家在港股上市的房地产企业，其销售业绩表现稳健，显示出公司的业务基础扎实。在2021年上半年，龙湖集团实现了1426亿元的销售金额，同比增长28%，销售面积达到826万平方米，同比增长26%，表现出强劲的市场竞争力。销售单价为17272元/平方米，同比增长2%，表明公司在定价策略上具有一定的市场接受度。
公司在土地储备方面采取了合理的策略。2021年上半年，龙湖集团新增53个土地项目，总建筑面积1025万平方米，权益建筑面积606万平方米，权益比例为59%，显示公司对土地投资的谨慎和高效。土地投入总额为404亿元，楼面地价6244元/平方米，与2020年的平均土地成本相比增长了10%。拿地资金占销售金额的45%，这一比例处于行业认可的合理范围内。
在地域布局上，龙湖集团在一线城市未进行土地购置，而更多地在二线城市布局，二线城市土地款占比高达88%。在区域分布上，长三角和西部地区成为重点投资区域，土地款项占比分别为34%。在时间分布上，集中供地的4-5月占据了拿地款项的57%，这表明公司能够适应政策变化并灵活调整拿地策略。
关于利润率，尽管受到集中供地政策的影响，龙湖集团仍能保持利润率在常态化合理区间。预计上半年拿地的平均土地成本占预计售价的42%。在集中供地和非集中供地城市中，这一比例分别为45%和39%，差异不大，显示公司在控制成本和定价策略上的灵活性。
在财务表现上，龙湖集团的核心财务指标稳健。2020年，公司的营业收入为1845亿元，预计2021年和2022年将分别增长至2160亿元和2510亿元，增长率分别为17.0%和16.2%。核心净利润预计也将稳步提升，2021年和2022年的预测值分别为221亿元和254亿元，增长率分别为18.5%和14.5%。此外，公司的毛利率、核心净利率和净资产收益率等关键指标也显示出良好的盈利能力。
在投资建议方面，报告维持对龙湖集团的“买入”评级，给出的目标价为66.00港元，对应2021年和2022年的市盈率为15倍和13倍。同时，当前股息收益率为4.0%，表明公司对股东的回报也相对可观。考虑到公司的财务健康状况，三道红线继续保持绿档，融资成本下降，以及新开业商场数量的增加，龙湖集团有望在未来继续保持稳定增长态势。
总结来说，龙湖集团作为港股市场上的房地产企业，凭借其销售业绩的稳步增长、合理的土地储备策略、健康的财务状况以及良好的盈利能力，被分析师给予积极评价，并认为其具有投资价值。未来，公司的发展将持续受到市场关注，尤其是在商业地产和多元化发展战略方面的表现。
