在分析“电子行业电子二季度策略报告：春寒料峭，期待秋收”这一主题时，我们可以从几个核心知识点来深入探讨电子行业的当前状况、发展动态以及未来的趋势。
全球电子行业在2020年一季度受疫情影响，供需两端都遭遇了冲击。报告指出，由于疫情导致的隔离措施，许多工厂暂停生产，市场销售也受到影响，特别是在中国这一全球重要的电子产品生产和消费市场。具体到手机市场，2020年1-2月的出货量与上一年相比下降了44%，这是由于疫情高峰期的出现以及企业复工推迟。这不仅影响了供给端，也对需求端造成打击。
报告预测中国市场在二季度有望开始回暖，而全球市场最快可能在二三季度复苏。这背后的逻辑是，随着疫情的拐点到来，以及5G技术的持续推广和半导体国产替代趋势的加强，移动办公设备需求的增长、5G手机的渗透率提升等因素将成为推动市场复苏的重要力量。
报告中提到的几个具有“免疫力”的赛道，包括射频、光学、TWS（真无线耳机）、智能手表和VR（虚拟现实）。射频前端的器件，如射频滤波器、天线等，受益于5G技术的推进。光学产业创新不断，摄像头技术向高像素、多摄像头方向发展。TWS市场由于音频标准升级和集成ANC降噪功能，预计将保持快速增长。智能手表的市场潜力正在被巨头公司挖掘，应用场景的不断拓展带来了市场的增长机会。VR市场则在爆款内容的驱动下，预计硬件需求会持续增长。
针对“新基建”（新型基础设施建设）的政策方向，5G基站建设成为重点发力点。5G基站的建设和升级，不仅推动了整个5G网络的铺开，还直接拉高了宏基站和微基站的需求量，相关的PCB、滤波器、天线等产业链环节也将受益。
报告还特别提到了红外传感领域。由于疫情防控需求的上升，非接触式体温检测设备的需求激增，红外传感器供不应求，这为相关产业链带来了发展机遇。
报告最后指出，电子行业面临的潜在风险包括智能手机出货量的大幅下滑、新品推进的缓慢、上游原材料价格上涨以及电子行业制造管理成本的上升。这些风险因素可能会对行业的发展和企业的盈利能力构成挑战。
这份策略报告深入分析了当前电子行业的形势，重点讨论了疫情带来的影响以及后续市场复苏的驱动因素，并且对5G和半导体技术的发展趋势做出了预测，同时也指出了行业发展中可能遇到的挑战和风险。报告最后列举了推荐和建议关注的公司，为投资者提供了参考。
