20210830-天风证券-紫江企业-600210-包装业务稳定增长,铝塑膜受益国产替代,“买入”评级!.pdf
2.虚拟产品一经售出概不退款(资源遇到问题,请及时私信上传者)
紫江企业是一家在A股上市的公司,代码为600210,主要从事包装业务,同时涉及快速消费品商贸、进出口贸易、房地产和创业投资等多元化业务。公司在包装行业中具有稳定的利润增长,特别是PET瓶及瓶坯和彩色纸包装印刷及塑料彩印业务,是其主要的利润来源。作为可口可乐、百事可乐、统一、达能等知名企业的供应商,紫江企业建立了稳固的客户基础,并不断拓展新的客户群体,如喜茶和东鹏饮料。 在新兴业务领域,紫江企业聚焦于铝塑膜的研发和生产。铝塑膜在锂离子电池中扮演重要角色,特别是在软包电池市场中,由于其轻便和安全性能,近年来需求增长迅速。根据报告,软包电池在全球消费锂电池出货量中的占比逐年提升,2020年已超过55%。铝塑膜市场预计在2025年将达到7.6亿平方米的出货量,市场规模有望超过52亿元人民币。然而,由于技术难度高,铝塑膜行业存在较高的进入壁垒。 紫江新材料作为紫江企业的一个专业部门,专注于铝塑膜的研发和生产,已成功研发出第四代铝塑膜并实现批量生产和销售。2020年,紫江新材料的铝塑膜产品在全领域得到应用,尤其是在动力电池和3C消费领域。2021年上半年,铝塑膜销售收入达到1.67亿元,销量同比增长88%,动力铝塑膜销量增长尤为显著,占比达到48%。此外,紫江新材料的净利率保持在行业领先水平,2020年和2021年上半年分别为18.82%和17.25%。 分析师对紫江企业给出了“买入”的投资评级,预测2021年至2023年的归母净利润将分别增长16%、14%和11%,随着铝塑膜新产能的逐步释放,尤其是马鞍山和上海工厂的产能增加,动力铝塑膜业务的贡献将进一步增大。 然而,投资者应注意潜在的风险,包括原材料价格波动可能影响成本,铝塑膜业务扩张和销售可能低于预期,紫江新材料上市时间不确定,以及股价可能出现异常波动等。综合考虑,紫江企业在包装业务的稳定性和铝塑膜业务的增长潜力,使其成为一个值得关注的投资标的。
- 粉丝: 232
- 资源: 9万+
- 我的内容管理 展开
- 我的资源 快来上传第一个资源
- 我的收益 登录查看自己的收益
- 我的积分 登录查看自己的积分
- 我的C币 登录后查看C币余额
- 我的收藏
- 我的下载
- 下载帮助