20210319-国信证券-宝信软件-600845-IDC开启龙头集中，工业互联网领航工控.pdf

从给定文件内容中，我们可以提炼出以下知识点： 1. 宝信软件公司背景与市场定位： - 宝信软件（股票代码600845）是中国一家提供软件与服务的上市公司。 - 报告显示，公司股票被国信证券分析师给出“买入”评级，合理估值区间为66.23-73.88元，相较于其昨日收盘价54.55元存在一定的上涨空间。 2. IDC市场发展与宝信软件的竞争优势： - 新基建政策背景下，IDC（互联网数据中心）市场迎来高速增长，预计到2021年市场规模将达到1500亿元。 - 需求方面，云计算和5G的发展推动数据和流量增长，预计增长空间达到五倍。 - 供给方面，一线城市IDC市场仍有缺口，对IDC厂商提出更高要求，如大规模、核心区域布局、低PUE（电源使用效率）等。 - 宝信软件依托宝武集团的资源，包括电力、运维和客户关系等优势，在IDC业务上展现出领先的盈利能力。 - 宝信软件正在全国范围内逐步扩大其IDC业务布局，例如在南京、太仓等地区有扩展的预期空间，有望实现市场集中。 3. 钢铁行业信息化发展趋势与宝信软件的机遇： - 钢铁行业集中度预计仍有30%的提升空间。 - 宝武集团持续并购扩张，要求所属钢企信息化升级，宝信软件与宝武体系的关联交易持续增长。 - 报告预测公司2020年关联交易预期达到61亿元，预计增长率为55%。 - 公司通过并购同类公司，如武钢工技、飞马智科，进一步加强其在信息化领域的高增长潜力。 4. 工业互联网与智能制造： - 智能制造是当前政策重点推动的方向，宝信软件在此领域拥有较强的市场地位。 - 在钢铁行业MES（制造执行系统）市场中占据较高市场份额，并将业务扩展至化工、医药等行业。 - 公司推出xIn³Plat工业互联网平台，成为2020年新增的五家双跨平台之一，有助于打造标杆“灯塔工厂”。 - 工业互联网平台的推出预示公司有望开启新一轮增长。 5. 风险提示： - 报告指出，宝信软件面临的主要风险包括IDC产业竞争恶化以及钢铁信息化增长放缓和工业互联网落地不及预期等问题。 6. 财务分析与预测： - 报告中提供了宝信软件2018至2022年的一系列财务预测数据，包括营业收入、净利润、摊薄每股收益、EBIT Margin、ROE、PE、EV/EBITDA和PB等关键财务指标。 - 根据国信证券经济研究所的预测，公司未来几年的营业收入和净利润预计将持续稳定增长，显示出良好的发展前景。 宝信软件在IDC和工业互联网领域拥有显著的竞争优势和发展潜力，同时也面临着行业竞争和市场变化带来的风险。投资者在考虑投资该公司股票时，应充分考虑这些因素并结合自身的投资策略做出决策。