根据提供的文件信息,我们可以提炼出以下知识点:
1. 证券研究报告概述:国信证券发布了一篇关于旗滨集团(股票代码:601636)的深度研究报告,报告的标题为“不坠青云志,破浪会有时”。报告维持对旗滨集团的“买入”评级,合理估值为6.08元,该股票前一天收盘价也为6.08元。
2. 公司简介:旗滨集团是一家专注于玻璃行业的企业,2005年进入玻璃行业,并在十年内发展成为国内浮法玻璃行业的领导者。公司拥有八大浮法玻璃生产基地,以及四大节能玻璃生产基地(不包括在建项目),还拥有醴陵电子玻璃生产基地和正在建设中的郴州资兴药用玻璃生产基地。
3. 业务发展:旗滨集团不断推进产业升级和产品结构优化,不仅在浮法玻璃方面占据领先地位,还积极进入节能玻璃、电子玻璃、药用玻璃等深加工领域。
4. 行业动态:报告中提到,自2015年供给侧改革推进以来,玻璃行业的整体运行情况向好。环保政策的加强、需求端的支撑和供给侧改革带来行业整体的改善。公司通过冷修技改等措施提升产品品质,产能预计将增加30%以上。
5. 产业多元化与产品升级:报告分析了节能玻璃和电子玻璃的市场潜力。国内对Low-E节能玻璃的需求随着政策支持的加大而增长,预计2020年需求可达5.4亿平方米。在电子玻璃方面,随着无线充电和5G通信技术的发展,玻璃作为外观件去金属化的首选材料,相关产能需求大,国产电子玻璃正在进口替代的趋势下扩大市场份额。
6. 投资建议:国信证券维持对旗滨集团“买入”的投资评级,看好公司的长期发展,并预计公司在2020年至2022年的每股收益(EPS)分别为0.53元、0.66元和0.75元。
7. 风险提示:报告提出了可能影响公司业绩的风险因素,包括供需关系失衡、深加工项目进展低于预期和海外经营风险。
8. 财务分析:报告提供了旗滨集团的财务预测和历史数据,包括营业收入、净利润、摊薄每股收益、EBIT Margin、净资产收益率(ROE)、市盈率(PE)、EV/EBITDA和市净率(PB)等。
9. 研究报告团队与声明:报告的撰写团队包括证券分析师黄道立和陈颖,同时披露了他们的联系方式和证券投资咨询执业资格证书编码。报告结尾声明了作者保证所用数据的合规性,并力求分析的客观性和独立性。
10. 公司治理与股东回报:旗滨集团在管理团队的带领下,注重员工激励,经营状况持续向好,公司业绩不断创新高。同时公司注重股东回报,提供较高的分红,为股价提供了安全边际。
以上内容涉及了公司分析、行业分析、投资评级、财务预测和公司治理等多个方面的知识点,可作为投资决策的重要参考。