京东物流是一家具有长期投资潜质的公司，其优势主要体现在以下几个方面：
1. 一体化供应链服务市场空间巨大：当前，一体化供应链服务市场规模约为2万亿元，而京东物流在这个市场中的市占率不到3%，显示出公司具有巨大的成长空间。
2. 驱动力来自多个方面：京东物流的业绩增长驱动力包括一体化供应链服务市场的可持续增长、京东集团提供的稳定增长业务、公司向第三方开放后快速拓展的外部客户、降本增效和技术运用，以及收购兼并等。
3. 核心竞争力：京东物流在仓配产品和仓储资源方面具有明显优势，技术投入大，以仓配为基础、技术赋能的一体化供应链服务在市场上具有很强的竞争力。
投资建议方面，预计京东物流在2021-2023年将实现归母净利润-22.9/-9.0/12.8亿元，短期合理市值为2000亿元左右，中长期市值有望超过3500亿元，首次覆盖时给出“无评级”投资建议，建议积极关注。
具体到公司概况，京东物流以仓储为基石，致力于做大一体化供应链服务。公司自2007年开始自建物流系统，至今已有14年的发展历程，经历了“诞生、独立开放、转变”三个阶段。目前，京东集团是京东物流的控股股东，持有64%的股份，员工股权激励计划持有8.6%的股份。
京东物流的产品矩阵非常完整，其中仓配服务是其基础。在仓配服务方面，京东物流不仅提供自营服务，还通过技术赋能拓展第三方业务。公司通过对外开放，还推出了快递和快运服务。
公司成长的驱动力之一来自于集团业务的稳增长，这为京东物流提供了稳定的业务支持。另一驱动力来自于外部客户的持续高增长。此外，公司在降本增效与技术驱动方面也不断进行投入，通过兼并收购进一步拓宽市场外延。
在竞争方面，京东物流、顺丰和菜鸟各有所长。京东物流在仓配服务方面优势明显，顺丰在网络快递服务方面更强，而菜鸟在物流平台方面有其独特的优势。技术是三家公司的核心战略。财务数据方面，京东物流收入高增长，盈利提升未来可期。
关于盈利预测与投资建议，短期内京东物流的业绩可能会波动，但长期看，公司的盈利能力将大幅提升。预计公司2021-23年的归母净利润将实现从亏损到盈利的转变。考虑到京东物流的长期发展潜质，建议长期关注京东物流的投资机会。
在风险方面，京东物流面临的主要风险包括外部客户拓展进度低于预期、投入加大导致成本控制失控，以及加快抢占市场可能加剧的竞争。
整体来看，京东物流在一体化供应链服务市场的地位正在稳步提升，其在未来有巨大的市场潜力和增长空间。对于投资者来说，关注京东物流的发展动态，特别是其仓配服务的扩展和技术创新应用，将会是未来投资策略的重要参考。
