兆威机电作为一家专注于微型传动系统、精密注塑件和精密模具研发、生产与销售的企业，在多个领域内拥有广泛应用，如通信设备、汽车电子、智能家居、服务机器人、个人护理及医疗器械等。2016年至2020年期间，公司营收和净利润均实现了显著增长，营收由4.06亿元增至11.95亿元，净利润由0.69亿元增至2.45亿元，年复合增长率分别为30.98%和37.27%。尽管2020年手机业务受疫情影响，但公司其他细分业务领域仍保持了高速增长。
微型传动系统市场集中度较高，目前市场上的主要竞争者主要是国外企业，如德国的IMSGear、日本电产、AspelGroup等，而国内同类企业较少。兆威机电在这一市场中具备竞争优势，其毛利率和净利率相对较高，且费用率管控良好，三费占比持续下降至5.6%，处于较低水平。与国内主要竞争对手如德昌电机和天龙股份相比，兆威机电在利润率上具有显著优势。
公司生产能力强，目前产能利用率接近95%，表明下游市场需求旺盛。为应对市场对产品日益增长的需求，兆威机电正在积极进行产能扩张，通过IPO募集资金投资项目，预计可新增约4000万件微型传动系统和8000万件精密注塑件的生产能力。同时，公司还积极向智能驱动和精密传动一体化的解决方案转型，以适应行业发展趋势。
根据天风证券研究所的分析，预计兆威机电2021-2023年的营业收入和归母净利润将保持稳定增长，预计对应年份的营业收入分别为15.08亿、18.99亿和23.93亿，归母净利润分别为3.13亿、3.95亿和5.02亿。基于公司的核心竞争力和行业增长前景，分析师给予“买入”评级，目标价格为75.58元，对应目标市值129.57亿元，上涨空间为27%。
从财务数据和估值角度看，兆威机电的市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）以及EV/EBITDA等指标均显示出一定的增长潜力和投资价值。2019年至2023年的财务数据预测显示，营业收入和净利润均呈上升趋势，且市盈率和市净率也显示出合理水平。
然而，投资兆威机电仍需注意一些潜在风险，包括毛利率下降风险期、原材料价格波动风险、手机业务风险以及下游景气度不及预期等风险提示。尽管如此，综合公司的市场定位、技术实力和行业地位，兆威机电在微型传动系统市场领域中具备较高的增长潜力和投资吸引力。
