特斯拉产业专题报告详细分析了特斯拉公司的经营策略、技术领先性、市场表现、产业链影响以及其在全球电动车市场中的地位。报告认为，特斯拉运用“第一性原理”指导其业务发展，追求在核心技术上的自主控制，并构建了行业中顶尖的团队。特斯拉在面对交付等短期问题时展现出强大的自我修复能力。针对客户需求，特斯拉在自动驾驶、三电系统（电池、电机、电控）、成本控制、生产交付等方面都有全方位的技术领先优势。
特斯拉的自动驾驶技术通过自研芯片和重塑电子电气架构（EEA），提供持续的OTA（Over-The-Air）远程升级体验。在三电系统方面，特斯拉前瞻性地布局电池技术，电机电控采用碳化硅材料，这些都使得其产品在效率、续航和性能上领先。成本控制方面，特斯拉通过全球化降本和国产化策略，预计到2025年Model 3的成本可以降至21万元人民币。在生产交付上，特斯拉将超级工厂视为产品打造，采用可复制迭代的方式。
特斯拉的全生命周期性价比极为凸显，预计到2025年销量可达到300万辆。与同价位的BBA竞争中胜出，并且因为能源费用节省、保险费用降低等因素，预计从综合成本上特斯拉已经可以与18万级别的燃油车竞争。特斯拉提供不断进化的自动驾驶体验、构建的闭环软件生态和潜在的共享出租车收益，使其具备绝对的竞争力。报告预计，到2025年特斯拉在全球电动车销量中的占比将达到23%。
特斯拉的运营价值体现在两方面：一是构建最大的汽车软件生态，二是实现共享出租车队。报告预计到2025年，特斯拉可从软件中获得分成38亿美元，同时通过共享出租车队可获得额外的146亿美元收益。
报告也对特斯拉的全产业链进阶机会进行了详细分析。在电池领域，预计到2025年特斯拉将带来209GWh的电池增量需求，电池市场空间的年均复合增长率（GAGR）达34%，正极、负极、隔膜、电解液的市场空间预计将分别达到376亿元、77.6亿元、94.1亿元和98.8亿元。在汽车零部件领域，特斯拉预计将为本土供应商带来4年4倍的增长，达到772亿元的市场。电子领域，汽车功率半导体单车价值量提升，预计到2025年全球市场规模将达到350亿元，国产替代有望加速。
报告推荐投资特斯拉板块，并给出“推荐评级”。在电池领域，推荐具有全球化产品供给及海外盈利能力的龙头公司，例如宁德时代、璞泰来、新宙邦、恩捷股份、先导智能等。在汽车零部件领域，建议投资者关注拓普集团、旭升股份、三花智控、岱美股份等，这些公司因为特斯拉的国产化进度和全球供应竞争格局，单车增收潜力大。电子领域，重点推荐功率半导体国内公司，如斯达半导、闻泰等，这些公司存在长周期进口替代的机会。
