2022.05.13-北京银行：金融科技赋能，零售转型推进-华泰证券-14页.pdf

"北京银行2022年零售转型推进策略" 北京银行是中国内地的一家领先的区域性银行，长期以来专注于北京地区的业务发展。近年来，北京银行积极推进零售转型策略，旨在提高零售业务的营收占比和资产质量。以下是北京银行零售转型推进策略的要点： 一、零售转型目标明确 北京银行明确提出将零售业务的营收占比提高到50%以上，并计划每年提升6个百分点。为实现零售转型战略目标，北京银行围绕“1234”战略布局，发力科技银行和数字银行建设，赋能财富管理、个人贷款和信用卡三大零售发展引擎。 二、科技文化特色突出 北京银行深耕北京，异地现有布局较为广泛，发展动能强劲。基于北京丰富的科技文化资源，北京银行大力发展科技、文化特色专营支行，科技文化特色突出。 三、绿色金融专营部署 北京银行响应“双碳”战略，加快绿色金融专营部署，计划未来5年为北京市提供各类绿色融资3000亿元。 四、存量风险出清 北京银行加大不良处置力度，通过集中核销不良来加快存量风险出清。同时，北京银行数字风控体系建设赋能全流程风险管理，全面提高风险管理水平。 五、零售转型推进 零售转型目标明确，北京银行零售AUM达8845亿元，同比+14.16%，零售营收占比达28.14%，同比提升5.44pct。北京银行零售利息净收入占比达到32.5%，零售转型战略持续推进。 六、对公业务转型 北京银行深耕首都，广泛布局一二线发达城市，优质实体企业资源丰富。在经济动能转向由高端制造业、新兴产业驱动的过程中占有地利优势，有利于加快对公转型。 北京银行零售转型推进策略旨在提高零售业务的营收占比和资产质量，强化风险管理和绿色金融专营部署，推动银行的长期稳健发展。 在研报中，我们维持此前预测，预计北京银行2022-2024年EPS为1.14/1.22/1.30元，2022年BVPS预测值为11.10元，对应PB为0.40倍。可比公司2022年Wind一致预测PB为0.81倍，北京银行零售转型加快，资本质量改善趋势明朗，较同业估值折价空间有望缩小，我们给予2022年目标PB0.56倍，维持目标价6.22元，维持“增持”评级。