指数基金产品研究系列报告之一百七十七：南方中证2000ETF，首批发行的微小盘ETF-20230831-申万宏源-16页.pdf

**南方中证2000ETF详解** 南方中证2000ETF（基金代码：159531）是中国首批发行的专注于微小盘股的交易所交易基金（ETF），由南方基金公司管理，基金经理为李佳亮。该基金自2023年9月1日至9月8日期间进行募集，旨在紧密追踪中证2000指数（932000.CSI）。中证2000指数由沪深市场中市值较小且流动性良好的2000只证券组成，作为中证规模指数系列的一部分，反映了沪深市场中小市值公司的整体表现。 **中证2000指数特点** 中证2000指数具有鲜明的市值风格和投资定位。所有成分股的总市值都在300亿元人民币以下，其中98.10%的成分股市值低于100亿元，凸显其超小市值特征。此外，中证2000指数在行业分布上偏重于新兴成长行业，如机械设备、计算机、电子和医药生物，这些行业在指数中的权重分别占11.85%、8.78%、8.35%和8.24%。成分股权重分散，前十大成分股的权重合计仅为1.84%，体现了高度的分散投资特性。 **专精特新“小巨人”企业** 中证2000指数包含大量专精特新“小巨人”企业，这类企业在细分行业中具有专业性、特色性和创新性。在中证2000成分股中，有444家专精特新“小巨人”企业，占比22.2%，较其他小盘指数具有更高的覆盖率。 **历史表现与市场比较** 从历史表现来看，中证2000指数在2013年12月31日至2023年8月15日期间的累计收益率为135.65%，年化夏普比率为0.41，优于沪深300、中证500、中证全指、国证2000及中证1000。在市场上涨阶段，中证2000表现出更强的进攻性，具有更高的涨幅。这表明在小盘风格占优的市场环境中，中证2000的表现可能更佳。 **风险提示** 尽管中证2000ETF具有独特的投资价值，但投资者应意识到市场波动、风格转换以及宏观经济环境变化等因素可能影响指数未来表现。此外，基金管理和指数样本股的变化也可能导致分析偏差。投资者在做出投资决策时需谨慎考虑这些风险。 **投资建议** 南方中证2000ETF为投资者提供了一个参与微小盘股市场的机会，尤其适合寻求高弹性、偏好新兴成长行业和专精特新企业的投资者。然而，由于其高度分散的特性，投资者应充分了解并评估相应的风险，确保投资策略与个人风险承受能力相符。在投资前，投资者应详细阅读基金的招募说明书和相关披露信息，以便做出明智的投资决策。