福斯特VS海优新材VS东方日升VS赛伍技术：光伏胶膜产业链深度梳理（2021）（24页）.pdf

光伏胶膜产业链是光伏产业的重要组成部分，涉及到光伏组件的核心材料之一——胶膜。这份报告对福斯特、海优新材、东方日升和赛伍技术这四家在光伏胶膜领域具有代表性的企业进行了深入的分析。以下是相关知识点的详细说明： 1. 光伏组件的构成：光伏组件主要包括玻璃、胶膜、电池片、背板、铝边框、接线盒、焊带、硅胶和包装材料等，其中胶膜的作用是保护电池片，防止环境因素导致的损坏，确保组件的长期稳定性和效率。 2. 辅材在光伏组件成本中的比例：2019年，光伏组件成本构成中，边框占比最高，达12%，其次是玻璃8%，EVA胶膜5%，背板4%，焊带和接线盒各4%，显示胶膜在成本中占据重要位置。 3. 辅材价格变动：与其他环节相比，辅材的价格下降幅度较小，如背板价格下降主要是市场竞争加剧，而其他辅材价格下降幅度小于20%。这表明辅材环节的盈利能力相对稳定。 4. 成长空间与竞争格局：辅材环节的成长主要依赖于光伏装机量的增长。双玻组件的普及利好玻璃市场，但可能冲击背板市场。光伏玻璃市场呈现双寡头局面，而光伏胶膜市场的集中度较高，福斯特占据主导地位，光伏背板和铝边框市场竞争更为分散。 5. 光伏胶膜产业链：上游主要供应商为EVA树脂和聚烯烃塑料粒子制造商，如陶氏化学、LG化学等，国内对外依赖度高。中游胶膜厂商包括福斯特、海优新材等，下游客户为光伏组件生产商，如晶科能源、隆基股份等。 6. 公司对比分析：福斯特在胶膜业务上的收入规模最大，其次是东方日升，而海优新材和赛伍技术的规模较小。福斯特主要业务为EVA胶膜，东方日升则以光伏电池组件为主，但EVA胶膜也有一定贡献。 7. 增长逻辑：除了装机量增长外，胶膜赛道的增长可能源于技术创新，比如新型胶膜材料的研发，如POE胶膜，它能提供更好的抗PID（电势诱导衰减）性能，从而提高组件的长期发电效率。 8. 竞争逻辑：胶膜的质量直接影响光伏组件的寿命和性能，因此，技术积累、产品质量和成本控制是竞争的关键。福斯特的领先地位可能得益于技术研发、成本控制和品牌效应。 通过对这些知识点的分析，我们可以看出光伏胶膜产业链的复杂性和竞争态势，以及各公司在产业链中的角色和战略定位。对于投资者和业内人士来说，理解这些细节有助于评估企业的发展潜力和行业趋势。