投资投资分析习题.doc

在投资分析领域，期货投资是高风险高收益的投资方式之一，因此理解和掌握期货投资的相关知识至关重要。本习题集主要涵盖了期货分析师的角色、业务内容、技能要求，以及期货投资报告的编写规范，期权价格的构成及其影响因素，期权交易策略和定价模型等内容。 期货分析师作为专业投资顾问，他们的含义是指在期货市场中，通过深入研究和分析市场数据，为投资者提供投资建议的专业人士。其职能主要包括市场趋势预测、投资策略设计、风险管理以及为客户提供咨询服务。期货分析师的业务内容广泛，包括但不限于市场研究、数据分析、报告撰写、投资建议的提供等。 期货分析师需具备扎实的金融理论基础，熟悉各类期货产品和市场规则，具备良好的数据分析能力和经济敏感度，同时也需要遵守职业道德和执业行为准则。《国际伦理纲领、职业行为标准》规定了投资分析师应秉持诚实、公正、专业和客户利益优先的原则。 在中国，期货分析师的执业行为准则包括公正公平、保守客户秘密、持续专业发展等。我国期货分析师的自律规范体系则进一步确保了分析师的行为规范性和行业健康发展。期货投资咨询业务的操作规范涉及报告的准确性、及时性、完整性等方面，以保护投资者的权益。 期货投资报告主要有不同类型，如期货投资分析报告、周报、月报和日评。分析报告通常包括市场综述、行情预测、投资策略和风险提示等内容。周报、月报与日评的主要区别在于时间周期和深度，日评更注重短期动态，周报和月报则提供更全面的市场分析。 期货专题报告通常针对特定主题进行深入研究，创新研究则关注市场的新趋势和新机遇。期货调研报告应包含市场背景、研究目的、数据来源、分析方法和结论等。期货投资方案的特点在于针对性强，包含明确的买卖策略和风险控制措施，内容包括投资目标、预期收益、止损点等。 期权价格由内在价值和时间价值两部分组成。执行价格影响期权是否处于实值、虚值或平值状态。影响期权价格的因素有标的物价格、执行价格、波动率、剩余到期日和利率。期权交易策略包括买入和卖出看涨期权、看跌期权，以及各种组合策略，如跨式、勒式等。风险度量指标如希腊字母德尔塔、伽马、 Vega 和 Theta 描述了这些因素对期权价格的影响。 看涨和看跌期权的定价原理基于不同的假设和模型，如Black-Scholes模型。二叉树期权定价模型则引入了离散时间框架，假设价格只能向上或向下跳动，其表达式和不同阶的二叉树模型有所不同。这些模型为理解期权价格变化提供了理论依据。 期权的保值策略如买入看涨期权、卖出看跌期权等，旨在保护投资者免受市场不利变动的影响，其损益图能直观展示各种策略下的收益情况。期权套利交易则利用市场价差进行无风险或低风险的盈利，关键在于保持市场中立。 总结来说，本习题集涵盖了期货分析师的角色、期货投资报告的撰写规范以及期权投资的核心知识，旨在提升投资者在期货和期权市场的分析和决策能力。通过深入学习和实践，投资者能够更好地理解和运用这些工具来管理风险，实现投资目标。