【汽车行业智能汽车报告解析】
本报告聚焦于智能汽车领域，特别是人工智能（AI）芯片在汽车行业中的关键作用，以及由此推演出的行业格局变化。报告指出，随着2022年汽车制造商从Mobileye转向英伟达和从传统汽车电子芯片转向高通方案，AI芯片在智能汽车中的地位愈发重要。
**智能汽车与AI芯片**
在智能汽车时代，传统的中央处理器（CPU）已无法满足处理大量数据的需求。AI芯片因其高效智能计算能力，成为了处理这些数据的关键。随着汽车智能化程度加深，数据处理量呈指数增长，计算芯片的角色日益突出。AI芯片在处理速度、能效比上远超CPU，能够辅助CPU进行复杂的AI运算，确保汽车的智能化功能正常运行。
**AI芯片竞争力评估**
评价汽车AI芯片竞争力的主要因素包括：算力、功耗、生态和成本。算力是衡量芯片处理能力的重要指标，但峰值算力并不完全代表实际性能，帧率（FPS）可作为参考。功耗需在满足性能需求的同时保持较低水平。生态是指芯片的软件支持、工具库、应用及合作伙伴网络，有广泛应用和成熟生态的企业往往能降低成本。例如，英特尔和微软在PC领域的“Wintel”联盟，展示了生态对市场格局的决定性影响。
**AI芯片生态的潜在变革**
汽车AI芯片的生态构建类似于PC领域的Wintel生态，但也存在打破现状的可能性。如若生态被打破，可能是由于芯片厂商与深度学习框架厂商的合作关系变化，或是新技术如深度学习编译器的出现，使得芯片与框架得以解耦。这样的变革可能带来以下影响：
1. **提高行业开发效率**：车企可能会选用少数几家芯片供应商，基础软件趋于标准化。
2. **行业集中度的波动**：初期可能出现分散，但长期来看可能会推动行业集中度提升，应用软件成为车企差异化竞争的关键。
3. **软件供应商地位上升**：算法供应商的角色增强，车企的相对地位可能下降。
4. **零部件企业的成长空间扩大**：产业重构下，高附加值的零部件企业将迎来更多机会。
**投资建议**
报告推荐关注拥有强大软件能力、擅长捕捉市场需求的车企，如吉利汽车、长城汽车、上汽集团和广汽集团。同时，零部件供应商中，推荐具有全域智能座舱能力的华域汽车，以及有望受益于产业链重构的科博达、拓普集团、伯特利，以及汽玻行业扩张的福耀玻璃。此外，建议关注与芯片企业深度合作的德赛西威、中科创达、华阳集团。未上市的公司中，华为、地平线、黑芝麻和MOMENTA也是值得关注的AI芯片和软件供应商。
**风险提示**
1. **政策推进不达预期**：智能汽车相关政策的实施进度可能影响行业发展。
2. **核心技术缺失**：如果国内企业在关键技术上依赖国外，将面临风险。
3. **法律制度不健全**：缺乏完善的法律法规可能对行业发展造成阻碍。
报告作者为闫俊刚、张乐和邓崇静，他们建议投资者关注上述公司，并提醒注意相关风险。此外，报告还提及了前期的智能驾驶系列报告，强调了循序渐进、效率优先和合作共赢的重要性，以及软硬件解耦对行业重构的影响。
