我国股票市场有效性分析论文.doc
本论文主要探讨我国股票市场的有效性，通过ARMA模型对中国股票市场的有效性进行实证分析。论文介绍了股票市场的功能和特点，然后对中国股票市场的发展和投资者的投资观念进行分析。接着，论文对股票市场的有效性进行了定义和分类，包括弱式、半强式和强式有效市场。
论文的实证部分主要使用了上证指数和深证成指作为研究对象，通过对这两个指数的变化率序列进行ADF检验，结果表明这两个序列都是平稳的时间序列，可以进行建模。然后，论文使用ARMA模型对上证指数和深证成指的变化率序列进行建模，结果表明中国股票市场可以通过历史信息来反应，即中国的股票市场不是弱式有效的市场。
论文的结论是，中国股票市场可以通过历史信息来反应，投资者可以根据历史数据来预测股票价格的变化，从而进行投资决策。同时，论文也表明，中国股票市场的弱式有效性还需要进一步的研究和分析。
本论文对中国股票市场的有效性进行了深入的分析和研究，为投资者和研究人员提供了有价值的参考。
知识点：
1. 股票市场的功能和特点
股票市场具有优化配置社会资源、提高资金融通效率、准确揭示价格信息、反应宏观经济态势等功能，是宏观经济的晴雨表。
2. 股票市场的分类
股票市场可以分为弱式、半强式和强式有效市场，弱式有效市场是指证券价格充分反映了可得的信息，半强式有效市场是指价格不仅反映了关于公司的所有公开信息，还反映了只有少数内幕人士知道的内幕信息，强式有效市场是指价格不仅反映了关于公司的所有公开信息，还反映了只有少数内幕人士知道的内幕信息，但对投资者做出决策都没有任何价值。
3. ARMA模型
ARMA模型是自回归移动平均模型，是一种常用的时间序列模型，用于预测股票价格的变化。
4. 单位根检验
单位根检验是检验时间序列是否平稳的一种方法，通过ADF检验可以判断时间序列是否存在单位根。
5. 时间序列模型
时间序列模型是对时间序列数据进行分析和预测的模型，包括AR、MA、ARMA、ARIMA等。
6. 股票市场的弱式有效性
股票市场的弱式有效性是指股票价格可以通过历史信息来反应，即股票价格可以通过历史数据来预测。
7. 中国股票市场的发展
中国股票市场正在蓬勃发展，有越来越多的人加入到股民的队伍中，投资者需要更深入地了解中国股票市场。
8. 投资者的投资观念
投资者的投资观念正在改变，人们不再单一地把资金存在银行，而是积极主动地投资于股票、房地产、基金等理财产品中，享受国家高速经济增长带来的利益。
