运营商：能否离互联网金融再近些.docx

### 运营商与互联网金融的融合探索 #### 一、背景概述 近年来，随着互联网金融业务范围的不断扩大，从线上到O2O再到线下，互联网金融与电信运营商之间的联系日益紧密。在中国，三大运营商（中国移动、中国联通、中国电信）均已获得了移动支付牌照，并早在三年前就已经涉足支付行业。运营商在支付领域的投入巨大，显示出其对未来发展的信心。 #### 二、运营商在支付领域的布局 三大运营商在支付领域的布局各有特点： - **中国移动**：注册资本为5亿元人民币，拥有较大的资本优势。 - **中国联通**：注册资本为2.5亿元人民币，注重与各类金融服务的结合。 - **中国电信**：注册资本为3亿元人民币，致力于打通支付账户、通讯账户及理财账户之间的壁垒。 相比一般第三方支付企业的注册资本（通常在3000万元到1亿元之间），运营商的投入明显更大，显示出其对支付业务的重视程度以及对未来发展的长期规划。 #### 三、移动支付发展趋势 随着移动互联网技术的发展，移动支付已成为一种趋势。例如，在杭州的一些日常消费场景中，人们已经开始广泛使用支付宝进行小额支付。此外，移动支付还被应用于改善人们的生活体验，如简化就医流程、提升购物体验等。 #### 四、第三方支付行业的分类 根据不同的业务特点，第三方支付企业可以分为五大类： 1. **互联网支付企业**：以支付宝、财付通等为代表。 2. **银行卡收单企业**：如银联商务。 3. **移动支付企业**：以三大运营商的支付子公司为代表。 4. **创新型银行卡收单企业**：如拉卡拉、海科融通等。 5. **预付卡企业**：如北京商福通。 #### 五、第三方支付行业的盈利模式 第三方支付企业的盈利来源主要包括收单手续费、备份金利息、预付卡收入等。然而，随着行业竞争的加剧，第三方支付企业面临着盈利模式单一的问题，这也促使许多企业寻求转型。 #### 六、运营商的互联网金融探索 三大运营商在支付业务的基础上，开始探索进入互联网金融领域。例如： - **中国电信**推出了余额增值服务“添益宝”。 - **中国联通**与安信基金合作推出了“话费宝”。 - **中国移动**推出了“和聚宝”，对接汇添富和聚宝货币基金。 这些举措标志着运营商正积极向互联网金融领域迈进。 #### 七、面临的挑战 尽管运营商拥有庞大的用户基数和资金优势，但在从支付业务向金融业务的转型过程中仍面临诸多挑战： 1. **监管政策**：金融业务准入监管政策异常严格，对运营商构成一定限制。 2. **业务扩展**：难以找到有效的突破口以快速扩大规模。 3. **竞争力获取**：与互联网企业相比，运营商在通过并购等方式获取关键竞争力方面存在困难。 #### 八、联合打造“支付云”的可能性 为了克服上述挑战，曾有人建议三大运营商联合打造“支付云”。这一构想如果能够实现，将有助于实现用户广覆盖，并在征信等业务方面发挥协同效应。然而，由于各运营商对支付业务的定位不同等原因，这一设想目前尚未落地。 运营商与互联网金融的融合正处于快速发展阶段，尽管面临挑战，但凭借其庞大的用户基础和技术优势，运营商在互联网金融领域仍有巨大的发展潜力。