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证券研究报告|计算机
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继续关注人工智能及数据要素领域投资机
会
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强于大市(维持)
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——计算机行业周观点(09.11-09.17)
[Table_ReportDate]
2023 年 09 月 18 日
[Table_Summary]
行业核心观点:
上周沪深300指数下跌0.83%,申万计算机行业下跌3.91%,落后于指数
3.08pct,在申万一级行业中排名31位。本周建议重点关注人工智能、
数据要素等细分板块的投资机会。
投资要点:
产业动态:(1)人工智能:9月16日,北京人工智能产业峰会暨中关村
科学城科创大赛颁奖典礼在京举行。北京海淀区将全力打造中关村人
工智能大模型产业集聚区,首批重点建设五道口人工智能产业园等4个
人工智能特色产业园。(2)人工智能:9月13日,工业信息化部印发《工
业和信息化部办公厅关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅
工作的通知》, 组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作,面向
元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能4个重点方向。(3)数
据要素:为促进数据要素在汽车产业链上下游场景落地应用、释放数据
要素价值,9月15日在上海举办 “2023全国首届汽车数据要素流通峰
会”中,上海数据交易所、中国汽车工业协会数据分会等多方共同探索
引领汽车数字经济与实体经济高效融合,助力汽车产业高质量发展。
行业估值低于历史中枢,行业关注度降低:上周5个交易日申万计算机
行业成交额达3550.59亿元,平均每日成交710.12亿元,日均交易额较
前一个交易周下跌11.81%。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)
已下跌至42.73倍,低于2016年至今历史均值48.91倍,行业估值低于历
史中枢水平。
上周计算机板块表现整体较弱,大多数个股下跌:342只个股中,20只
个股上涨,312只个股下跌,10只个股持平。下跌股票数占比91.23%。
投资建议:把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇,建议关注AI算
力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面,建议关注AI服务器、AI
芯片领域相关公司;AI应用方面,办公、教育、金融是落地进度相对较
快的场景,建议关注海外AI典型应用在国内的映射;数据要素方面,建
议关注地方数据运营的参与厂商,以及各垂直场景的IT龙头。
风险因素:AI 技术进展不及预期;新技术带来的合规风险;政策落地
不及预期;数据要素应用落地不及预期;行业竞争加剧。
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行业相对沪深 300 指数表现
数据来源:聚源,万联证券研究所
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分析师:
夏清莹
执业证书编号:
S0270520050001
电话:
075583223620
邮箱:
xiaqy1@wlzq.com.cn
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