证
券
研
究
报
告
行
业
周
报
周观点:国内 11 家大模型集中开放,全国性
数据要素公共平台上线
——互联网传媒行业周报(20230828-20230903)
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增持(维持)
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◼ 主要观点
8月31日,国内11家通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案的
AI大模型产品将陆续上线,面向全社会开放。其中北京5家获批的大模
型产品包括百度的“文心一言”、抖音的“云雀”、百川智能的“百
川大模型”、清华系AI公司智谱华章旗下的“智谱清言”以及中科院
的 “ 紫东太初”;上 海3家 获批 的 大 模 型 产 品包 括 商 汤 的 “ 商 量
SenseChat”、MiniMax的“ABAB大模型”、上海人工智能实验室的
“书生通用大模型”;广东省获批的分别为华为、腾讯;安徽省获批
的为科大讯飞。此外阿里的“通义千问”也已完成备案工作,待正式
上线。
9月1日,由人民网·人民数据主办的“数据要素发展座谈会暨数据要
素公共服务平台上线仪式”活动在人民日报社成功举办。人民数据建
成的这一平台系第一个全国性的数据要素公共平台,平台上线后,人
民数据与浙江大数据交易中心、贵阳大数据交易所、郑州数据交易中
心、华东江苏大数据交易中心等全国各地的15家大数据交易所集中签
约。此外人民数据还联合中国电信、湖北数据集团、数字安徽有限责
任公司等10家单位发起成立“数据要素联盟”,推进数据基础制度建
设,助力数据确权流通。会上还举行了人民数据(济源)大数据中心
的签约仪式。
我们认为中国首批大模型版号的正式发放表明年初至今的「百模大
战」有了阶段性的战果,此次通过备案的大模型产品陆续向公众开放
也标志着当前生成式AI监管进入一个新节点。我们认为在垂类模型的
推动下,数据要素重要性凸显,目前全国已经建成的地方大数据交易
所,大多摆脱不了地域限制,难以形成全国性的数据流通和交易,人
民数据建成的这一平台,将对数据加工、确权、流通起到关键性的作
用,具有探索和破冰意义。目前AIGC行情已有所分化,未来主题性机
会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现,龙头及龙头板块需重
点关注,持续推荐具备基本面优势的【游戏板块】及【出版板块】。
◼ 投资建议
基于我们“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架,我们认为从基本
面受益的角度上看,需沿着目前成熟大模型模态输出的范围选择标
的,重点关注AI+文本/虚拟人板块,其次关注AI+图片(大模型+小模
型);从价值重估的角度上看,需沿着掌握优质数据或内容(多模态
数据)的范围选择标的,重点关注AI+内容/IP/版权板块。
AI行情分化趋势下,建议重点关注基本面优异的【游戏】及【出版】
板块:
1、建议关注AI+游戏,如【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰
岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【世纪华通】、
【巨人网络】;建议关注AI+出版,推荐【皖新传媒】、关注【中文传
媒】、【中国科传】、【中国出版】等。
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行业:
传媒
日期:
shzqdatemark
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分析师:
陈旻
Tel:
021-53686134
E-mail:
chenmin@shzq.com
SAC 编号:
S0870522020001
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最近一年行业指数与沪深 300 比较
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