2023年9月18日
证券研究报告
行业评级:电子 强于大市(维持)
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平安证券研究所电子团队
电子行业报告
苹果召开新品发布会,
首次使用钛合金设计
核心摘要
行业要闻及简评:1)苹果举行秋季新品发布会,发布了iPhone15系列和Apple Watch Series9等新品。iPhone15和15Plus
采用14 Pro系列同款的A16芯片,15Pro系列则搭载全新一代A17Pro仿生芯片;iPhone15 Pro系列首次使用钛合金设计,产
品重量更轻;iPhone15全系使用USB-C接口,其中Pro系列的接口允许更快的数据传输速度。2)据TrendForce集邦咨询研
究显示,第二季NAND Flash市场需求仍低迷,供过于求态势延续,使NAND Flash第二季ASP续跌10~15%,而位元出货量在
第一季低基期下环比增长达19.9%,合计第二季NAND Flash产业营收环比增长7.4%,营收约93.38亿美元。3)2023年上半
年全球半导体设备厂商市场规模Top10营收合计达522亿美元,同比增长8%,环比下降6%,其中,荷兰公司ASML 1H'23营收
超148亿美元,超过美国公司AMAT,排名Top1;美国公司AMAT 1H'23营收约124亿美元,排名第二;日本公司TEL超过美国
公司LAM排名第三;美国公司LAM和KLA分别排名第四和第五。
一周行情回顾:上周,申万半导体指数下跌1.84%,跑输沪深300指数1.00个百分点;自2022年年初以来,半导体行业指数
下跌40.55%,跑输沪深300指数15.62个百分点。
投资建议:当前半导体行业处于周期下行阶段,结构性机会依然存在:1)设计研发端所需仪器仪表,是半导体等高端智
能制造行业的加速器,在下游市场推动及国家政策支持下,国产替代空间将逐步打开,建议关注鼎阳科技、普源精电、坤
恒顺维等;2)受美国制裁影响,半导体设备类自主可控势在必行,推荐中微公司、北方华创等,建议关注拓荆科技、芯
源微,材料公司国产替代进程也在加速,推荐鼎龙股份,建议关注安集科技。
风险提示:1)供应链风险上升。2)政策支持力度可能不及预期。3)市场需求可能不及预期。4)国产替代可能不及预期。
行业动态
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2020年1月10日
苹果新品发布会:iPhone15系列发布,首次使用钛合金
北京时间2023年9月13日,苹果举行秋季新品发布会,发布了iPhone15系列和Apple Watch Series9等新品。iPhone15系列是本场发布会
的主角,同时也是消费者最关注的产品,分为iPhone15、iPhone15 Plus、iPhone15 Pro和iPhone15 ProMax,iPhone15和15Plus采用14
Pro系列同款的A16芯片,15Pro系列则搭载全新一代A17Pro仿生芯片;iPhone15 Pro系列首次使用钛合金设计,产品重量更轻;iPhone15
全系使用USB-C接口,其中Pro系列的接口允许更快的数据传输速度。Apple Watch Series9搭载全新S9 SiP芯片,新增双击手势控制功能。
资料来源:Cinno,平安证券研究所
iPhone15系列产品图 Apple Watch Series9产品图
行业动态
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2020年1月10日
2023年第二季全球NAND Flash营收环比增长7.4%
据TrendForce集邦咨询研究显示,第二季NAND Flash市场需求仍低迷,供过于求态势延续,使NAND Flash第二季平均销售单价(ASP)续
跌10~15%,而位元出货量在第一季低基期下环比增长达19.9%,合计第二季NAND Flash产业营收环比增长7.4%,营收约93.38亿美元。
自第二季起,三星(Samsung)加入减产行列,且预期第三季将扩大减产幅度,供给收敛的同时也在酝酿涨价,供过于求态势有望因此获
得改善,不过,由于NAND Flash产业供应商家数多,在库存仍高的情况下第三季多数业者仍选择积极销货,预估第三季NAND Flash全产
品均价跌幅收敛至5~10%,位元出货则会随着旺季备货动能上升,预估第三季NAND Flash产业营收将续增逾3%。
资料来源:TrendForce,平安证券研究所
2023年第二季全球NAND Flash品牌厂商营收排行(百万美元)