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研
究
报
告
行
业
周
报
宁德时代发布 4C 超充电池,7 月光伏
装机高增
——电力设备与新能源行业周报(2023.08.14-08.18)
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增持(维持)
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◼ 行情回顾
过去一周,电力设备行业下跌 3.76%,表现弱于大盘,在所有一级行
业中涨跌幅排名第 27。分子板块看,其他电源设备下跌 1.20%,电网
设备下跌 2.78%,电机下跌 2.87%,风电设备下跌 2.92%,电池下跌
3.30%,光伏设备下跌 5.74%。
◼ 核心观点&数据
动力电池
核心观点:电池端,考虑地方政府补贴政策、配套充电设施建设政
策、车企让利活动对新能源汽车销量的拉动,以及上游原料价格下降
降带动生产成本降低,我们看好后续动力电池出货量增长,盈利能力
提升。新技术方面,复合集流体产业化进程加速,关键设备环节有厂
商通过下游客户验证,多家企业扩产签单,我们看好核心设备厂商订
单增长;平价超充电池开启电动车超充时代,我们看好头部电池厂商
凭借技术优势,实现快速放量,看好配套上游材料厂商,CNT产品及
负极包覆材料出货量增长。
数据更新:根据鑫椤锂电数据,8 月 18 日动力型磷酸铁锂报价 7.7-8.4
万元/吨,三元材料 5 系报价 17.9-20.7 万元/吨,三元材料 6 系报价
20.2-21.0 万元/吨,三元材料 8 系报价 23.2-24.5 万元/吨,电池级
99.5%碳酸锂报价 21.5-23.0 万元/吨,工业级 99.0%碳酸锂报价 20.0-
21.5 万元/吨。
光伏
核心观点:需求端看,7月份国内光伏装机高增。7月国内光伏新增装
机18.74GW,同比+173.58%,环比+8.89%,单月新增装机创近五月
来新高。出口方面,7月国内电池组件出口金额31.7亿美元,同比-
32.45%,环比-22.96%。考虑组件价格快速下降、欧洲夏休及库存等
因素,7月出口数据整体符合预期,随着价格企稳、夏休接近尾声,后
续海外需求有望迎来反弹。当前光伏价格链价格已在底部水平,组件
低位已降至1.2元/W上下,终端观望心态减弱,在国内外共振下,后续
光伏需求有望逐步超预期。
供给端看,中上游硅料、硅片、电池片价格已连续数周反弹,组件端
价格整体略有下滑,但头部企业价格部分反弹1-3分/W,反映出库存影
响逐渐减弱、终端需求开始拉动。
数据更新:根据Infolink数据,2023年8月16日,硅料价格73元/KG,
环比+2.82%;182mm、210mm硅片价格分别为3.15、4.2元/KG,周
环比分别+6.78%、+7.14%;单晶PERC 182、210电池价格分别为
0.75、0.73元/W,周环比持平;单晶单面PERC 182、210组件价格分
别为1.25、1.26元/W,周环比分别-0.79%、-0.79%。辅材方面,根据
SOLARZOOM数据,正银、背银价格分别为5940、3372元/KG,
EVA、POE胶膜价格分别为8.9、15.元/㎡,3.2mm、2.0mm玻璃价格
分别为25.5、17.5元/㎡,周环比均持平。
◼ 投资建议
动力电池:
[Table_Industry]
行业:
电力设备
日期:
shzqdatemark
[Table_Author]
分析师:
丁亚
Tel:
021-53686149
E-mail:
dingya@shzq.com
SAC 编号:
S0870521110002
联系人:
刘昊楠
Tel:
021-53686194
E-mail:
liuhaonan@shzq.com
SAC 编号:
S0870122080001
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最近一年行业指数与沪深 300 比较
[Table_ReportInfo]
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电力设备
沪深300
2023年08月22日