银行债务融资周报：NCD发行利率环比上升，存单发行笔数、募集成功率均上升.pdf

【银行债务融资周报】这份报告聚焦于中国银行业在2021年6月27日的债务融资状况，特别是NCD（Non-Convertible Debentures，非转换债券）的发行情况。报告指出，NCD的发行利率呈现环比上升趋势，意味着银行在发行这些债务工具时面临的资金成本有所增加。 报告中提到，NCD的实际发行平均利率从6.12-6.18这一期的2.88%上升至6.19-6.25的2.92%，上升了4个基点（BP）。不同信用等级的NCD利率也有变化，AAA级、AA+级和AA级的存单利率分别上涨了4BP、6BP和5BP。此外，短期限信用利差，尤其是3个月期的，普遍扩大，这可能反映出市场对短期资金需求的增加或对风险的担忧加剧。 NCD的发行量也有所上升，本期实际发行量达到了4655.2亿元，环比增长1791亿元，而净融资额则由负转正，达到1496.8亿元，环比上升2639.3亿元。尽管AAA级存单的发行占比下降，但国有行的发行量占比却有所上升，显示出大型银行在债务融资市场的活跃度增强。另一方面，农商行的存单发行量降幅显著，可能反映了小型金融机构面临的融资压力。 发行笔数和募集成功率的提升是本周的另一个亮点。NCD总计发行795笔，环比增加249笔，募集成功率上升至84%，表明市场对银行债务的接受度提高。具体到各个等级，AAA级和AA+级存单的发行笔数分别增加了418笔和251笔，国有行、股份行、城商行和农商行的发行笔数也有所增加。 在商业银行债方面，信用利差保持稳定，而可转债市场整体表现不佳，多数下跌。中原银行发行的小微债以及其它银行的次级债成为本期发行的重点。报告还提到了风险提示，包括负债成本大幅上升、信用利差大幅上升以及流动性快速收紧等可能对银行造成的影响。 这份银行债务融资周报揭示了近期中国银行业在债务融资市场的一些关键动态，包括利率上升、信用利差扩大、发行量增加以及募集成功率的提升等。这些变化反映了市场环境的波动和金融机构应对策略的调整，对于投资者和银行业从业者来说，这些都是重要的参考指标。