【行业核心观点】
本周化工行业周报聚焦了多个重要领域,首先是国六排放标准的实施。自2020年7月1日起,我国汽车行业开始实施更为严格的国六标准,这对汽车尾气处理产业链带来了重大机遇。推荐关注艾可蓝(系统集成)、奥福环保(载体)、万润股份(沸石)、国瓷材料(载体)等企业,它们有望从这一政策中受益。
报告继续强调新材料领域的进口替代趋势。随着5G、半导体、新能源等行业快速发展,对关键材料的需求日益增加,而国内在此领域仍有较大进口依赖。因此,雅克科技、回天新材、万润股份、泰和新材、鼎龙股份、昊华科技、康达新材、双象股份、奥福环保、联瑞新材等拥有核心技术的新材料企业具有广阔的发展前景。
维生素板块被看好,特别是考虑到疫情带来的不确定性。报告预测,维生素E和维生素A的价格有望维持高位,相关企业如新和成、浙江医药、花园生物、金达威、圣达生物在未来2-3年内可能实现业绩和估值的双重提升,形成戴维斯双击。
此外,油价下跌对某些化工产品产生了积极影响。甜味剂生产商金禾实业、胶粘剂企业回天新材和康达新材、杀菌剂百傲化学、橡胶助剂阳谷华泰等都可能从中受益。同时,油价在OPEC+的减产协议下有望反弹,利好石化板块,尤其是民营大炼化企业和C2C3龙头,如恒力石化、荣盛石化、恒逸石化、桐昆股份、卫星石化、东华能源等。
报告中长期看好的是具备成本优势、研发创新能力以及产业链延伸能力的化工龙头,如万华化学、新和成、金禾实业、卫星石化、龙蟒佰利、玲珑轮胎等。
【风险提示】
报告提醒投资者关注宏观经济增速低于预期、产品价格大幅波动、国际油价大跌、新项目建设进度延迟等风险因素。
总结来看,本周化工行业报告重点关注了环保法规驱动的汽车尾气处理市场、新材料进口替代趋势、维生素板块的独立景气行情、油价变动对化工产品的影响以及长期看好的化工龙头公司。投资者应综合考虑这些因素,做出明智的投资决策。