![](https://csdnimg.cn/release/download_crawler_static/88246533/bg1.jpg)
计算“标准差”和“变化系数”
“标准差”(以 d代表)是各种可能值与“期望值”离差的平方根其计算公式是:
以上述方案 A的有关数据代入这个公式进行计算,得
“标准差”主要是由各种可能值与“期望值”之间的差距所决定。它们之间的差距越大,
说明有关数值分布的离散程度越大,这是意味着有关方案包含的风险越大;它们之间的差距
越小,说明各种可能值的分布越紧凑(越靠近于期望值),实际发生数将会更接近于期望值,
这就意味着有关方案包含的风险越小。所以,一般地说,一个方案标准差的大小,可以看作
其所含风险大小的具体标志。
但“标准差”的数值同时又受各种可能值的数值大小的影响。为了克服“标准差”的这
一缺陷,可同时计算与它相联系的另一个指标,称为“变化系数”(以 q代表),其计算公式
是以“标准差”除以“期望值”所得商:
以上关于“标准差”和“变化系数”的计算,为便于说明计算原理,只涉及到一个期间。一
个投资方案的现金流动实际上会涉及到许多期间。在这种情况下,整个方案的“标准差”(以
D代表)应以其各个期间的“期望值”和“标准差”为基础作进一步的综合,其算式是:
同时还应把各个期间的“期望值”统一换算为现值,称为“预期的现值”(以 EPV代表),其
算式是:
而整个方案的“变化系数”(以 Q代表),则按下式计算: