【金融风险管理】
金融风险管理是金融领域中的关键概念，它涉及到识别、评估、监测和控制金融机构面临的风险。在这个文档中，我们看到涉及了多种金融工具和理论，如股票、债券、收益率、资本成本、风险管理等内容。
1. **资本成本**：资本成本是企业筹集资金所需支付的代价，包括股东的期望回报。题目中提到的资本成本为15%，这代表投资者期望从股票投资中获得15%的回报率。如果股利为每股2元并按10%递增，通过资本成本公式可以计算股票的市价。
2. **预期收益率**：预期收益率是指投资者预期从投资中获得的平均回报。题目中，公司预期1年后收到股利2元，股票售价为48元，可以计算出预期收益率。
3. **零息票债券**：这是一种没有定期利息支付的债券，到期时一次性偿还本金和利息。题目中提供了不同选项的到期收益率，投资者根据这些数据选择最接近实际的收益率。
4. **市场资本化率**：市场资本化率是市场对股票必要收益率的共识，反映了市场上投资者对股票收益的期望。
5. **优先股与债券的收益率比较**：优先股通常具有固定股息，但其收益率低于债券，可能是因为优先股股东的索偿权次于债券持有人，且股息收入通常免税。
6. **修正久期缺口**：这是衡量银行资产负债利率风险的指标，通过调整资产和负债的久期来达到零缺口，以降低利率波动的影响。
7. **共同基金**：基金的资产净值受多种因素影响，包括基金份额的数量、应付账户的变动以及投资组合的表现等。
8. **认股权证**：在中国股票市场，认股权证给予持有者在未来特定时间以特定价格购买股票的权利，可以是欧式或美式。
9. **内部控制制度**：基金管理公司的风险管理基础是良好的内部控制制度，确保依法合规经营并设定风险管理目标。
10. **净现值（NPV）**：投资项目净现值取决于未来现金流、投资年限、投资者要求的最低收益率等因素，是评估投资是否可行的重要指标。
11. **债券价值**：债券的价值受面值、票面利率、投资者要求的报酬率以及付息方式等影响。
12. **周期利率与实际利率**：债券的周期利率是每期支付的利息，而实际利率则考虑了复利因素。
13. **现金流和股利折现模型**：股票投资的现金流主要由预期股利和股票最终卖出价构成。
14. **商业银行负债**：主要包括存款、借款和结算中占用的资金，而非放款。
15. **市盈率与市净率**：市盈率适用于盈利为正的公司，市净率用于盈利为负或无净资产的公司。
16. **股利政策与股价**：股利政策的改变会影响投资者对股票未来收益的预期，可能导致股价波动。
17. **核心存款**：这部分存款稳定、利率敏感度低，对银行来说是重要的资金来源。
18. **政府债券**：由于政府信誉高，通常被视为低风险的投资，被称为“金边债券”。
19. **利率敏感性**：高息票债券对利率变动更为敏感，因为利率上升可能导致债券价格大幅下降。
以上就是文档中涉及的金融风险管理相关知识点的详细解释，涵盖了股票、债券、基金、风险管理等多个方面，体现了金融风险管理的复杂性和多样性。
