量化投资分析报告.pdf
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2022-05-21
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1. 概述
背景
量化投资在国外的实践已经有了 40 多年的发展，我国的量化投资起步较晚，
从 2004 年开始出现量化投资的产品，由于缺乏有效的对冲手段，直到 2010 年 4
月沪深 300 股指期货上市之后才能算是真正意义上开始涉足量化投资。2015 年的
中国股市跌宕起伏，杠杆配资引发了大幅上涨和断崖式下跌，股市出现罕见的千
股涨停、千股跌停、千股停牌的奇观，众多机构投资者和散户蒙受了巨大的损失。
但其中少数量化投资基金在大幅波动的市场中却表现相对稳定。量化投资基金和
量化对冲策略的稳健，很快引起了全市场的关注，也成为近期银行、券商、信托
等机构追捧的新的产品模式。
在此背景下，结合建行现有的业务体系，本文将对量化投资的市场和可行性
进行全面阐述，以分析其成为新业务模式的可能。
量化投资解读
量化投资定义
量化投资在学术界并没有严格统一的定义，现有的定义对于量化投资的定义
的侧重点各有不同。本文对于量化投资的定义为：
量化投资是借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术从庞大的历史数
据中海选出能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证
及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的量化策略来指导投资，以求获取
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